Netflix (NFLX -1,12%) et Beauté ultime (ULTA -0,23%) ont écrasé le marché au cours des six derniers mois à la suite de solides rapports sur les bénéfices. Ulta a récemment atteint un nouveau sommet historique, et Netflix est en hausse de plus de 100 % par rapport à son creux de 52 semaines. Mais les deux sociétés bénéficient d’avantages clés qui devraient rendre même ces ascensions rapides insignifiantes dans 10 ans.
Voici pourquoi les investisseurs devraient envisager ces actions de croissance dès aujourd’hui.
1.Netflix
Après un début difficile en 2022, lorsque le nombre total d’abonnés a pris une tournure surprise dans la mauvaise direction, Netflix a rebondi en renouant avec la croissance des abonnés aux troisième et quatrième trimestres. Le titre est en forte hausse par rapport à ses plus bas, mais cela pourrait être le début d’un nouveau chapitre de croissance pour le principal service de streaming.
Un avantage clé pour Netflix est sa capacité à produire une rentabilité de pointe tout en dépenser plus de 17 milliards de dollars chaque année sur le nouveau contenu. Ces dépenses élevées maintiendront toujours la plate-forme bien approvisionnée en contenu frais pour gagner de nouveaux abonnés.
La société ayant recommencé à augmenter le nombre de ses membres, la direction se concentre désormais sur l’accélération de la croissance des revenus.
Données par Graphiques Y. TTM = 12 derniers mois.
Netflix a récemment lancé son plan d’abonnement financé par la publicité pour 6,99 $ par mois, ce qui s’avère déjà être une victoire pour l’entreprise. La direction a signalé de nouvelles inscriptions supplémentaires et des mesures de performances positives pour le nouveau niveau d’abonnement. Bien qu’elle s’attende à des contributions modestes en 2023 de cette nouvelle offre, elle devrait générer des revenus plus élevés au cours des prochaines années.
Un autre catalyseur est le déploiement du partage de compte payant. La direction estime que plus de 100 millions de foyers partagent leurs comptes avec d’autres. C’est beaucoup de revenus qui restent sur la table. Netflix s’attend à des annulations plus élevées à court terme lors du déploiement de cette initiative, mais à mesure que de plus en plus de téléspectateurs commencent à payer, cela devrait accélérer les augmentations de revenus plus tard dans l’année.
Plus important encore, les initiatives de publicité et de partage payant devraient être relutives pour les résultats de Netflix. Les analystes s’attendent actuellement à ce qu’il augmente le bénéfice par action (EPS) de 15 % en 2023 avant d’accélérer à 26 % en 2024.
Même après le rebond de l’action, elle se négocie toujours à un prix raisonnable ratio cours/bénéfice (P/E) de 31, ce qui n’est pas bon marché mais reste juste pour une marque de divertissement leader avec des marges en expansion et des perspectives de croissance supérieures à la moyenne.
2. Ulta Beauté
Ulta est un important détaillant de produits de beauté et exploite son propre service de salon. L’action a généré un rendement supérieur à celui du marché de 400 % au cours des 10 dernières années, et elle pourrait générer un rendement comparable sur suivant 10 ans aussi.
Au cours de la dernière décennie, Ulta a augmenté ses revenus et son BPA de 337 % et 752 %, respectivement, malgré la chute des revenus pendant la pandémie lorsque les magasins ont été fermés. Au troisième trimestre, il a enregistré une forte croissance des revenus de 17 % d’une année sur l’autre, avec des ventes à magasins comparables en hausse de 14 % et des bénéfices en hausse de 35 %.
Données par Graphiques Y.
Malgré la concurrence du e-commerce, Ulta dispose d’atouts qui garantissent que sa trajectoire de croissance restera intacte.
L’un des principaux atouts de l’entreprise est sa vaste sélection de produits, qui élargit le réseau pour conquérir plus de clients et gagner des parts de marché. Ulta prétend avoir la plus grande sélection de produits de beauté avec plus de 25 000 articles de plus de 600 marques.
Il dispose également d’un programme de fidélité réussi avec 39 millions de membres. C’est un outil puissant pour stimuler la croissance lorsque les produits de beauté sont déjà une dépense récurrente pour les clients. La direction a signalé avoir constaté une augmentation des dépenses par membre dans tous les groupes démographiques de revenu au troisième trimestre.
Ulta tire la majeure partie de son activité des cosmétiques et des produits de soins capillaires, mais connaît la croissance la plus rapide dans des catégories plus petites telles que les soins de la peau. La société a également enregistré de solides performances dans ses activités de services au dernier trimestre, tirées par son service de salon – une autre façon pour Ulta de différencier son expérience en magasin de celle de ses concurrents.
Wall Street sous-évalue fortement les solides antécédents d’Ulta Beauty ainsi que son potentiel de croissance. Même si le titre atteint de nouveaux sommets historiques, il se négocie à seulement 22 fois les bénéfices, ce qui correspond au S&P 500 moyenne. C’est une aubaine pour cette croissance à la pointe de l’industrie dans une économie difficile.
Jean Ballard a des positions dans Netflix. The Motley Fool occupe des postes et recommande Netflix et Ulta Beauty. Le Motley Fool a un politique de divulgation.