Un aperçu de la journée à venir sur les marchés américains et mondiaux par Mike Dolan.
Les marchés mondiaux entrent dans la dernière semaine complète de 2022 légèrement ivres de la dernière salve de hausses des taux d’intérêt de la banque centrale de ce mois-ci – mais avec un œil méfiant sur le seul pays du G7 qui n’a encore rien fait.
Alors que la Réserve fédérale américaine et les autorités monétaires du monde occidental ont fait grimper les taux d’emprunt toute l’année pour contenir l’inflation, la Banque du Japon tient toujours bon.
Persistant obstinément avec une politique ultra-laxiste de taux d’intérêt inférieurs à zéro et d’achat d’obligations qui fixe également ses coûts d’emprunt à long terme au plancher – malgré une inflation atteignant près du double de l’objectif de 2% – la plus grande bataille de la BoJ toute l’année a été l’étaiement la faiblesse du yen qui en résulte.
Mais même si la BoJ est peu susceptible de changer cette position lors de la réunion politique de cette semaine, certains changements semblent se produire l’année prochaine alors que le chef de la banque centrale Haruhiko Kuroda termine son deuxième mandat de cinq ans en avril. Le yen a augmenté et les actions japonaises ont chuté lundi après rapporte que le gouvernement pourrait bientôt réviser une déclaration conjointe avec la BoJ sur l’objectif d’inflation de cette dernière, ouvrant potentiellement la voie à une ajustement de la politique monétaire ultra-accommodante de la BOJ.
Dans les chiffres qui doivent être publiés jeudi, le taux d’inflation des prix à la consommation de base du Japon devrait avoir atteint 3,7 % le mois dernier.
La hausse du yen a déprimé le dollar dans tous les domaines, même si les rendements du Trésor américain ont augmenté après la décision de la Fed. des sonorités relativement bellicistes depuis sa hausse des taux la semaine dernière.
Cela dit, les marchés à terme n’acceptent toujours pas les indications des décideurs de la Fed selon lesquelles les taux officiels dépasseront 5 % et y resteront toute l’année prochaine. Le taux terminal implicite pour mai reste à 4,83 %, avec près d’un demi-point de baisse des taux toujours d’ici là jusqu’à la fin de 2023.
La raison en est simplement la crainte que l’économie ne s’affaiblisse rapidement – alors que le dernières enquêtes auprès des entreprises suggérer – et forcer la Fed à caler et à faire marche arrière.
Après avoir clôturé à leurs pires niveaux en plus d’un mois vendredi, les actions américaines devraient s’ouvrir plus régulièrement aujourd’hui.
Les problèmes de la deuxième plus grande économie mondiale n’aident cependant pas l’ambiance de fin d’année.
La confiance des entreprises chinoises est tombé à son plus bas depuis janvier 2013, a révélé lundi une enquête de World Economics, reflétant la impact de la flambée des cas de COVID-19 sur l’activité économique avec la levée brutale de nombreuses mesures de lutte contre la pandémie.
Les actions de Shanghai et de Hong Kong étaient dans le rouge lundi, même si les marchés étaient plus stables en Europe après une semaine dernière torride et au milieu de certains signes, le la morosité ambiante des affaires en Allemagne pourrait se dissiper un peu. L’épée à double tranchant est qu’elle peut simplement enhardir le Le nouveau bellicisme de la Banque centrale européenne.
Pour les marchés américains, les prochains chiffres économiques de la semaine seront dominés par le logement et la construction – une partie particulièrement faible de l’économie cette année. Les lectures sur la mesure d’inflation PCE préférée de la Fed terminent la semaine.
Autre part, Elon Musk, PDG de Twitter a lancé dimanche un sondage sur la plate-forme de médias sociaux lui demandant s’il devait démissionner de la direction de l’entreprise, ajoutant qu’il respecterait les résultats du sondage. Les résultats les plus récents ont une majorité disant qu’il devrait partir.
Dans le monde de la cryptographie en difficulté, les assureurs refusent ou limitent la couverture aux clients avec exposition à l’échange de crypto en faillite FTXlaissant les commerçants et les échanges de devises numériques non assurés contre les pertes dues au piratage, au vol ou aux poursuites.
Principaux développements qui pourraient orienter les marchés américains plus tard lundi :
* Indice américain du marché du logement NAHB de décembre
* La Banque du Japon entame une réunion politique de deux jours
* Le vice-président de la Banque centrale européenne, Luis de Guindos, prend la parole
Par Mike Dolan, édité par Susan Fenton mike.dolan@thomsonreuters.com. Twitter : @ReutersMikeD
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