Est-ce que Prime Medicine (NASDAQ:PRME) dépensera son argent judicieusement ?

Même lorsqu’une entreprise perd de l’argent, il est possible pour les actionnaires de gagner de l’argent s’ils achètent une bonne entreprise au juste prix. Par exemple, les sociétés de biotechnologie et d’exploration minière perdent souvent de l’argent pendant des années avant de réussir avec un nouveau traitement ou une découverte minérale. Néanmoins, seul un imbécile ignorerait le risque qu’une entreprise déficitaire brûle trop rapidement ses liquidités.

Alors devrait Premier médicament (NASDAQ : PRME) les actionnaires s’inquiètent-ils de sa consommation de trésorerie ? Dans ce rapport, nous considérerons le flux de trésorerie disponible annuel négatif de l’entreprise, que nous appellerons désormais la « consommation de trésorerie ». La première étape consiste à comparer sa consommation de trésorerie avec ses réserves de trésorerie, pour nous donner sa «piste de trésorerie».

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Combien de temps dure la piste de trésorerie de Prime Medicine?

La piste de trésorerie d’une entreprise est le temps qu’il faudrait pour épuiser ses réserves de trésorerie à son taux de consommation de trésorerie actuel. Lorsque Prime Medicine a publié son bilan pour la dernière fois en septembre 2022, il n’avait aucune dette et des liquidités d’une valeur de 147 millions de dollars. Fait important, sa consommation de trésorerie a été de 126 millions de dollars américains au cours des douze derniers mois. Par conséquent, à partir de septembre 2022, il disposait d’environ 14 mois de trésorerie. Bien que cette piste de trésorerie ne soit pas trop préoccupante, les détenteurs sensés regarderaient au loin et envisageraient ce qui se passerait si l’entreprise manquait de liquidités. L’image ci-dessous montre l’évolution de son solde de trésorerie au cours des dernières années.

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NasdaqGM : Historique de la dette aux capitaux propres PRME 24 janvier 2023

Comment la consommation de trésorerie de Prime Medicine évolue-t-elle au fil du temps ?

Parce que Prime Medicine ne génère pas de revenus actuellement, nous considérons qu’il s’agit d’une entreprise en phase de démarrage. Ainsi, bien que nous ne puissions pas nous tourner vers les ventes pour comprendre la croissance, nous pouvons examiner l’évolution de la consommation de trésorerie pour comprendre l’évolution des dépenses au fil du temps. Sa consommation de trésorerie a explosé positivement l’année dernière, en hausse de 359 %. Avec ce type de croissance des dépenses, sa piste de trésorerie se raccourcira rapidement, car elle utilise simultanément ses liquidités tout en augmentant le taux de consommation. De toute évidence, cependant, le facteur crucial est de savoir si l’entreprise développera ses activités à l’avenir. Pour cette raison, il est très logique de jeter un coup d’œil à nos prévisions d’analystes pour l’entreprise.

Prime Medicine peut-elle lever plus d’argent facilement ?

Compte tenu de sa trajectoire de consommation de trésorerie, les actionnaires de Prime Medicine voudront peut-être réfléchir à la facilité avec laquelle il pourrait lever plus de liquidités, malgré sa solide piste de trésorerie. Les entreprises peuvent lever des capitaux soit par emprunt, soit par capitaux propres. L’un des principaux avantages des sociétés cotées en bourse est qu’elles peuvent vendre des actions à des investisseurs pour lever des fonds et financer leur croissance. En comparant la consommation de trésorerie annuelle d’une entreprise à sa capitalisation boursière totale, nous pouvons estimer approximativement le nombre d’actions qu’elle devrait émettre pour faire fonctionner l’entreprise pendant une autre année (au même taux de consommation).

Sa capitalisation boursière étant de 1,4 milliard de dollars, la consommation de trésorerie de 126 millions de dollars de Prime Medicine équivaut à environ 9,0 % de sa valeur marchande. C’est une faible proportion, nous pensons donc que l’entreprise serait en mesure de lever plus de liquidités pour financer la croissance, avec un peu de dilution, ou même simplement d’emprunter de l’argent.

La consommation de trésorerie de Prime Medicine est-elle un souci?

Même si sa consommation de trésorerie croissante nous rend un peu nerveux, nous sommes obligés de mentionner que nous pensions que la consommation de trésorerie de Prime Medicine par rapport à sa capitalisation boursière était relativement prometteuse. Nous ne pensons pas que sa consommation de trésorerie soit particulièrement problématique, mais après avoir examiné l’éventail de facteurs évoqués dans cet article, nous pensons que les actionnaires devraient surveiller son évolution au fil du temps. Sur une autre note, Prime Medicine a 4 panneaux d’avertissement (et 2 qui sont préoccupants) nous pensons que vous devriez être au courant.

Bien sûr, vous pourriez trouver un investissement fantastique en cherchant ailleurs. Alors jetez un oeil à ça libre liste des entreprises que les initiés achètent, et cette liste d’actions de croissance (selon les prévisions des analystes)

L’évaluation est complexe, mais nous contribuons à la simplifier.

Découvrez si Premier médicament est potentiellement surévalué ou sous-évalué en consultant notre analyse complète, qui comprend estimations de la juste valeur, risques et avertissements, dividendes, transactions d’initiés et santé financière.

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Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Nous fournissons des commentaires basés sur des données historiques et des prévisions d’analystes uniquement en utilisant une méthodologie impartiale et nos articles ne sont pas destinés à être des conseils financiers. Il ne constitue pas une recommandation d’achat ou de vente d’actions et ne tient pas compte de vos objectifs ou de votre situation financière. Notre objectif est de vous apporter une analyse ciblée à long terme basée sur des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces d’entreprises sensibles aux prix ou les documents qualitatifs. Simply Wall St n’a aucune position sur les actions mentionnées.

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