Fusions du système de santé, acquisitions probables dans les marchés en croissance

Le Texas, l’Arizona, la Floride et l’Idaho abritent certaines des villes à la croissance la plus rapide du pays, et les hôpitaux et les systèmes de santé de ces zones métropolitaines pourraient être des cibles de fusion ou d’acquisition l’année prochaine.

Huit des 15 grandes villes à la croissance la plus rapide de juillet 2020 à juillet 2021 se trouvaient en Arizona et en Idaho et sept en Floride, au Tennessee et au Texas, selon les dernières données du US Census Bureau. La population de chacune de ces villes, qui comprend Georgetown, Leander et New Braunfels au Texas ; Queen Creek, Buckeye, Casa Grande, Maricopa et Goodyear en Arizona ; Fort Myers, North Port et Port St. Lucie en Floride ; Meridian, Caldwell et Nampa dans l’Idaho ; et Spring Hill dans le Tennessee, ont augmenté de 5 à 10,5 % au cours de cette période, reflétant les tendances de croissance démographique plus larges dans le sud et l’ouest au cours de la dernière décennie.

La croissance démographique est l’un des nombreux critères pris en compte par les systèmes de santé lorsqu’ils envisagent des fusions et des acquisitions. En règle générale, et en particulier parmi la population assurée commercialement, combiner les systèmes de santé peut augmenter les revenus, améliorer les efforts de recrutement et élargir les offres de services.

Les PDG à la recherche de partenaires de fusion identifient également les lacunes dans les soins spécialisés qui seront très demandés à mesure que la population vieillit, les tendances de remboursement parmi les assureurs commerciaux et les gouvernements des États, la réputation d’une organisation et la part de marché des concurrents potentiels.

“Les États du sud attirent beaucoup de monde et les systèmes de santé essaieront de trouver un moyen d’y entrer”, a déclaré Rick Kes, analyste principal des soins de santé au cabinet comptable RSM, notant une croissance significative dans la région de Houston. “Il sera peut-être plus difficile d’entrer sur un marché en croissance, mais certains systèmes de santé vont chercher des partenaires.”

Advocate Aurora Health et Atrium Health ont finalisé leur fusion début décembre, combinant des opérations dans le Wisconsin, l’Illinois, la Caroline du Nord, la Caroline du Sud, l’Alabama et la Géorgie. L’organisation combinée de 27 milliards de dollars a son siège à Charlotte, en Caroline du Nord, une région métropolitaine qui a connu une croissance d’environ 20 % au cours de la dernière décennie, selon les données du recensement.

“L’idée que ce sera à Charlotte est parfaitement logique pour diverses raisons: toute l’énergie de Charlotte et le marché en croissance dont elle dispose”, a déclaré le co-PDG d’Advocate Health, Jim Skogsbergh, dans un message interne aux employés après la conclusion de l’accord. annoncé en mai. Le co-PDG Eugene Woods, basé à Charlotte, prendra les rênes mi-2024.

Les systèmes de santé de l’Arizona tentent de suivre la croissance démographique en ajoutant des capacités et des services, à l’instar d’autres marchés en expansion rapide dans tout le pays. La ville de Queen Creek, dans la région métropolitaine de Phoenix, a augmenté de 8,9 % de 2020 à 2021, derrière seulement Leander et Georgetown au Texas en termes de croissance démographique d’une année sur l’autre. Phoenix Children’s essaie de suivre le rythme de la demande en construisant une nouvelle installation à Glendale, en Arizona, qui fournira des soins hospitaliers, un service d’urgence, un centre de chirurgie ambulatoire et une clinique multispécialisée d’ici 2024, ainsi qu’un service d’urgence autonome et une clinique spécialisée. à Avondale qui ouvrira l’année prochaine. Plus tôt cette année, Phoenix Children’s a ouvert une clinique de physiothérapie à Avondale.

La population de la West Valley, une région qui englobe l’un des comtés à la croissance la plus rapide du pays dans le comté de Maricopa, devrait augmenter deux fois plus vite que le taux national jusqu’en 2026. La population pédiatrique devrait passer d’environ 400 000 en 2021 à près de 500 000 d’ici 2030, et Phoenix Children’s investit plus de 225 millions de dollars en dépenses en capital pour ajouter des services, a indiqué le système de santé.

“Plus de 60% de la population de l’État se trouve dans le comté de Maricopa”, a déclaré Robert Meyer, président et chef de la direction de Phoenix Children’s.

Phoenix est l’un des marchés hospitaliers les moins concentrés du pays, selon les données du Health Care Cost Institute. Steward Health Care, basé à Dallas, a acquis son cinquième établissement en Arizona en avril avec l’achat de l’hôpital Abrazo Mesa à Mesa, situé juste à l’est de Phoenix.

Steward a également été actif en Floride. Le système de santé a acheté cinq hôpitaux dans les comtés de Miami-Dade et Broward en Floride à Tenet Healthcare Corp. en 2021. Steward a ajouté son sixième hôpital du sud de la Floride en avril, lorsqu’il a acheté l’ancienne propriété du Miami Medical Center à Nicklaus Children’s Health System. L’hôpital est fermé depuis 2017 et Steward prévoit de transformer l’espace en un établissement pour adultes hospitalisés.

Le sud de la Floride abrite certaines des villes à la croissance la plus rapide du pays, comme Fort Myers et Port St. Lucie. Alors que le marché du sud-ouest de la Floride a une concurrence minimale et peut être plus difficile à pénétrer, Miami fait partie des régions métropolitaines les plus compétitives, selon les données HCCI.

La croissance démographique peut intéresser ou disqualifier une cible de fusion, mais ce n’est pas le seul facteur, a déclaré Nathan Ray, qui dirige la pratique des fusions et acquisitions dans le domaine de la santé au cabinet de conseil West Monroe.

“Un facteur plus important est le rassemblement de groupes de prestataires et la capacité d’apporter des spécialités aux emplacements existants du système de santé afin qu’ils soient considérés comme les meilleurs et les plus récents”, a-t-il déclaré. “La croissance des groupes de médecins spécialisés suit invariablement les fluctuations de la population.”

Alors que les hôpitaux des marchés à forte croissance peuvent améliorer l’accès aux patients et aux employés potentiels, les organisations devront également dépenser plus pour répondre à la clientèle croissante. Mais les avantages l’emportent sur les inconvénients, a déclaré Kevin Holloran, responsable du groupe d’analyse du crédit des soins de santé à but non lucratif de Fitch Ratings.

L’économie locale deviendra un facteur encore plus important pour déterminer la solidité financière d’un hôpital, a-t-il déclaré.

Pourtant, les systèmes de santé peuvent réfléchir à deux fois avant d’entrer sur un marché hautement concentré. La Federal Trade Commission a contesté plusieurs transactions hospitalières cette année, tuant finalement les accords. Les systèmes font également l’objet d’un examen minutieux de la part des procureurs généraux préoccupés par une entité extérieure à l’État exerçant trop de contrôle.

Sanford Health, basée à Sioux Falls, dans le Dakota du Sud, et Fairview Health Services, basée à Minneapolis, ont annoncé en novembre leur intention de fusionner, incitant les Minnesotans à contacter le procureur général Keith Ellison (D) avec des inquiétudes concernant les actifs caritatifs sortant de l’État. Ellison coordonnera plusieurs réunions publiques sur la transaction début janvier.

L’examen réglementaire peut prolonger de plus d’un an la période de diligence raisonnable et d’examen d’une transaction, a déclaré David Jarrard, président et chef de la direction du cabinet de conseil Jarrard.

“Le temps tue les affaires”, a-t-il déclaré. “Plus cela prend de temps, plus la valeur de l’investissement diminue.”

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