WASHINGTON – La Réserve fédérale relâche un peu plus le frein.
Mais il semble loin d’être prêt à appuyer sur l’accélérateur de l’économie.
La Fed, comme prévu, a relevé mercredi son principal taux d’intérêt à court terme d’un quart de point de pourcentage, après une hausse d’un demi-point en décembre et reconnaissant qu’un pic d’inflation historique ralentit.
“L’inflation a quelque peu diminué mais reste élevée”, a déclaré la Fed dans un communiqué après une réunion de deux jours.
Mais la banque centrale semble réticente à signaler que sa campagne agressive pour repousser les hausses de prix touche à sa fin alors même qu’elle commence à équilibrer les avantages de l’initiative avec les risques de récession croissants.
Dans un communiqué après une réunion de deux jours, la Fed a répété que « les augmentations (de taux) en cours… seront appropriées » pour ramener l’inflation annuelle à l’objectif de 2 % de la Fed. Certains économistes s’attendaient plutôt à ce que la Fed dise que des “augmentations supplémentaires” seraient nécessaires, laissant entendre que la Fed est sur le point de mettre un terme au cycle de hausse.
Le président de la Fed, Jerome Powell, devrait fournir plus d’indices sur les plans de la banque centrale lors d’une conférence de presse à 14h30.
Quel est le taux d’intérêt de la Fed aujourd’hui ?
La dernière décision de la Fed porte le taux des fonds fédéraux dans une fourchette de 4,5 % à 4,75 %, contre près de zéro en mars, dans sa vague de hausses de taux la plus audacieuse depuis le début des années 1980.
La hausse devrait ralentir davantage l’activité économique, car elle fait grimper les taux des cartes de crédit, des prêts hypothécaires à taux variable et d’autres prêts. Mais les Américains, en particulier les seniors, récoltent enfin des rendements d’épargne bancaires plus élevés après des années de maigres rendements.
Au cours des dernières semaines, les responsables de la Fed ont noté que l’inflation s’était quelque peu refroidie et qu’une autre baisse des taux d’un quart de point était probable après que quatre hausses consécutives de trois quarts de point aient cédé la place au mouvement d’un demi-point de décembre.
La Fed continuera-t-elle à augmenter ses taux en 2023 ?
La grande question, cependant, est : jusqu’où la Fed ira-t-elle ?
En décembre, selon l’estimation médiane des responsables de la Fed, le taux des fonds fédéraux a rapidement culminé dans une fourchette de 5% à 5,25% – un niveau qui, selon certains économistes, est susceptible de faire basculer les États-Unis dans la récession – et d’y rester le reste de l’année.
Les marchés, cependant, prédisent que la banque centrale fera une pause après avoir fait passer le taux des fonds de 4,75 % à 5 % en mars et commencera à le réduire d’ici la fin de l’année. Morgan Stanley estime que la Fed arrêtera sa hausse après la décision de mercredi.
L’inflation devrait-elle baisser ?
Les rapports de ces dernières semaines ont fourni des munitions aux responsables de la Fed qui sont favorables à un assouplissement de sa position. L’inflation a diminué plus rapidement que prévu, tombant à 6,5 % en décembre contre 7,1 % le mois précédent et un sommet en 40 ans de 9,1 % en juin.
Pendant ce temps, l’économie s’essouffle. La croissance de l’emploi a diminué à un rythme mensuel moyen toujours solide de 247 000 au cours des trois derniers mois, contre 366 000 au trimestre précédent. Et les ventes au détail et les investissements des entreprises ont chuté à la fin de l’année dernière.
Mais le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré que la banque centrale n’arrêterait pas sa campagne de hausse jusqu’à ce qu’elle voie des preuves claires que la croissance des salaires ralentit dans les industries de services comme les soins de santé, l’éducation et les restaurants. Les hausses de prix dans ces secteurs représentent la part du lion de l’inflation, a-t-il dit, et elles sont principalement liées aux coûts de main-d’œuvre.
Quel est le taux de croissance des salaires pour 2022 ?
La rémunération – y compris les salaires et les avantages sociaux – a augmenté de 1% au cours des trois derniers mois de l’année, contre 1,2% au troisième trimestre et en dessous des estimations des économistes, a déclaré cette semaine le département du Travail.
Mais les salaires et traitements étaient toujours en hausse de 5,1% par an, un tic en dessous du gain du troisième trimestre.
Et les employeurs ont affiché 11 millions d’offres d’emploi en décembre, légèrement en dessous d’un niveau record et au-dessus des 10,4 millions du mois précédent et du niveau pré-pandémique d’environ 7 millions, a déclaré mercredi le Parti travailliste. Pendant ce temps, la part des adultes travaillant ou à la recherche d’un emploi a stagné l’année dernière à environ 62,3 % après être remontée vers la marque pré-pandémique de 63,3 % en 2021.
Powell a déclaré qu’il recherchait un meilleur équilibre entre l’offre et la demande de main-d’œuvre pour s’assurer que la croissance des salaires se modère.
“Nous pensons que (la Fed) aura besoin de beaucoup plus de preuves pour conclure que le récent ralentissement de la croissance de la rémunération peut être maintenu”, a écrit Barclays dans une note de recherche.
Un autre défi auquel la Fed est confrontée est qu’une approche plus souple des hausses de taux aurait probablement pour effet de raffermir les actions et de réduire les taux hypothécaires et autres coûts d’emprunt, renforçant ainsi l’économie. Et cela pourrait aller à l’encontre de l’objectif de la Fed de faire baisser l’inflation.
“C’est une autre raison pour laquelle nous nous attendons à ce que Powell soit assez belliciste lors de la conférence de presse”, a écrit l’économiste Michael Feroli de JPMorgan Chase aux clients.
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Heure de la conférence de presse du FOMC
La conférence de presse du président de la Fed débutera 30 minutes après l’annonce de la décision sur les taux à 14 h 30 HE.
Flux en direct de la Fed
Vous pouvez regarder Powell parler à 14 h 30 HE en cliquant sur ce qui suit lien.
Quand la Fed augmentera-t-elle à nouveau ses taux ?
Après la hausse des taux attendue aujourd’hui, il est probable que la Fed relèvera à nouveau ses taux lors de sa réunion de mars, à moins de changements spectaculaires de l’inflation.
Acronyme du FOMC : qu’est-ce que cela signifie ?
Un acronyme que vous entendrez sûrement beaucoup aujourd’hui est FOMC. Cela signifie Federal Open Market Committee. Le FOMC est un groupe de 12 personnes qui votent sur les décisions en matière de taux d’intérêt.
Sept des 12 personnes siègent au conseil des gouverneurs de la Fed (qui comprend le président de la Fed, Powell). Un autre siège est occupé par le président de la Fed de New York et les quatre sièges restants sont un groupe tournant de présidents des 11 autres banques régionales de la Fed.
Historique des taux d’intérêt de la Réserve fédérale en 2022
Il y a eu sept hausses de taux en 2022. Quatre des sept hausses étaient des hausses de 75 points de base, deux étaient des hausses de 50 points de base et une était une hausse de 25 points de base.
Bourse aujourd’hui
Les actions se négocient près des creux de la session de la décision de la Fed. À 12 h 51 HE, le Dow Jones Industrial Average était en baisse de 1 %, tandis que le S&P 500 était en baisse de 0,6 % et le Nasdaq Composite était en baisse de 0,3 %.
Le rapport sur le PIB montre que l’économie continue de croître
Malgré les craintes persistantes d’une récession, le L’économie américaine continue de croîtrebien qu’à un rythme beaucoup plus lent qu’en 2021.
Au dernier trimestre de 2022, le produit intérieur brut du pays, la valeur de tous les biens et services produits aux États-Unis, a augmenté à un taux annuel désaisonnalisé de 2,9 %. Les gains peuvent être attribués à de solides dépenses de consommation et à la constitution de stocks d’entreprises.
Dans l’ensemble, en 2022, l’économie a augmenté de 2,1 % après une progression de 5,9 % l’année précédente, qui a été stimulée par l’atténuation de la pandémie.
Stagflation
La stagflation se produit lorsque la croissance économique est lente alors que l’inflation est élevée. Les le terme n’a pas de définition formelle ou un seuil spécifique, mais les éléments incluent un chômage élevé et une économie affaiblie à mesure que les prix grimpent.
Certains économistes craignent que les États-Unis n’entrent dans une période de stagflation car les prix restent élevés et les licenciements se multiplient. Mais jusqu’à présent, le taux de chômage américain est à un niveau historiquement bas.
Taux d’intérêt actuels pour les prêts automobiles
Les taux d’intérêt des prêts automobiles ont augmenté depuis que la Fed a commencé à augmenter les taux.
Voici les derniers taux d’intérêt moyens pour les prêts automobiles selon les données de Bankrate :
- Voiture neuve de 60 mois : 6,18 %
- Voiture neuve de 48 mois : 6,17 %
- Voiture d’occasion de 48 mois : 6,83 %
- Voiture d’occasion de 36 mois : 6,49 %
Taux d’intérêt aujourd’hui pour un prêt hypothécaire fixe de 30 ans
Alors que la Fed augmentait les taux d’intérêt, les prêts hypothécaires à taux fixe sur 30 ans ont grimpé en flèche en 2022 alors que la Fed augmentait les taux d’intérêt.
Au début de l’année dernière, les taux hypothécaires fixes moyens sur 30 ans oscillaient autour de 3 %, selon Données de Freddie Mac. Maintenant, ils sont le double. Cependant, ils sont descendus d’un pic de novembre de plus de 7 %, le plus haut niveau depuis 2002.
La baisse des taux hypothécaires est stimuler la demande des acheteursBailey Schulz de USA TODAY a rapporté avoir cité des données récentes de la Mortgage Bankers Association.
Le marché du logement s’est considérablement refroidi au cours de l’année dernière à la suite du boom immobilier de l’ère pandémique que l’environnement de taux d’intérêt bas de la Fed a déclenché.
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La Fed dispose déjà des données du rapport sur les emplois de janvier
Le premier rapport sur l’emploi de l’année est attendu vendredi. Mais les membres de la Fed n’auront pas à attendre jusque-là pour savoir quel était le taux de chômage le mois dernier. Ils ont déjà reçu des données cruciales du rapport qui seront utilisées pour éclairer leur décision en matière de taux d’intérêt, a confirmé le Bureau of Labor Statistics avec USA TODAY.
Le président de la Fed, Powell, et les autres responsables de la Fed ne peuvent divulguer aucune information qu’ils ont reçue du rapport sur l’emploi avant sa publication.
Les économistes interrogés par Dow Jones prévoient que les employeurs ont créé 187 000 emplois le mois dernier, une baisse par rapport au gain de 223 000 emplois en décembre. Le ralentissement des embauches ferait grimper le taux de chômage à 3,6 % par rapport à son niveau actuel de 3,5 %, selon les prévisions.
Inflation PCE
La dernière lecture de l’indicateur d’inflation préféré de la Fed, l’indice des prix PCE, a révélé que les prix sont 5% plus élevés qu’il y a un an. C’est le taux d’inflation annuel le plus bas depuis septembre 2021.
Rapport JOLTS
Une nouvelle lecture du marché du travail vient d’être publiée.
L’enquête sur les offres d’emploi et la rotation de la main-d’œuvre (JOLTS) a montré qu’il y avait 11 millions de postes vacants en décembre. Cela a dépassé les attentes des économistes de près d’un million de postes vacants.
La Fed a surveillé de près le rapport pour détecter les signes d’un ralentissement du marché du travail. Le président de la Fed, Powell, a déclaré à plusieurs reprises que les postes vacants sont trop élevés et doivent diminuer pour que l’offre de main-d’œuvre soit mieux alignée sur la demande.
Les taux d’intérêt vont-ils baisser en 2023 ?
Lors de la dernière réunion de la Fed en décembre, aucun responsable de la Fed n’a déclaré s’attendre à des baisses de taux en 2023. Cela dit, certains taux hypothécaires sont en baisse.
Rapport IPC
Le prochain rapport sur l’IPC sera publié dans environ deux semaines, le 14 février.
Prix du bitcoin
Bitcoin est en légère baisse ce matin. Mais dans l’ensemble, la crypto-monnaie connaît un mois stellaire. C’est en hausse de près de 40 %.
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Comment les hausses de taux de la Fed affectent les taux des cartes de crédit
Les taux d’intérêt appliqués par les banques sur leurs cartes de crédit sont liés au taux préférentiel, qui est étroitement lié au taux des fonds fédéraux.
Alors que le taux préférentiel est passé à 7,5 %, le taux d’intérêt moyen des cartes de crédit est passé de 14,6 % en février 2022 à 19,9 % la semaine dernière, selon Bankrate. Cela a augmenté les frais d’intérêt mensuels d’environ 29 $ à 108 $ sur le solde de carte de crédit américain moyen de 6 965 $.
Pour voir comment les hausses de taux de la Fed ont eu un impact sur d’autres domaines de l’économie comme les ventes de maisons, le marché boursier et plus encore, assurez-vous de lire Jim Sergent’s pièce.
Définition de l’inflation
La décision de la Fed aujourd’hui sera largement influencée par l’inflation.
L’inflation se produit lorsque les prix des biens et des services augmentent de manière généralisée. Si, par exemple, les prix de l’essence augmentent beaucoup mais que les prix globaux restent stables, l’économie ne connaîtrait pas d’inflation.
L’inflation est-elle en baisse ?
Les deux principales mesures de l’inflation aux États-Unis, l’indice des prix à la consommation et l’indice des prix des dépenses personnelles de consommation, se détendent.
Les dernier rapport IPC ont constaté que les prix des biens et services étaient supérieurs de 6,5 % à ceux d’il y a un an. C’est une amélioration considérable par rapport à juin, lorsque l’inflation annuelle était supérieure à 9 %. Sur une base mensuelle, les prix à la consommation ont diminué de 0,1 % en décembre, la première baisse depuis mai 2020.
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A quand la prochaine réunion de la Fed ?
La prochaine réunion de la Fed aura lieu du 21 au 22 mars.
Calendrier des réunions de la Fed 2023
Voici les réunions restantes pour l’année:
- 2-3 mai
- 13-14 juin
- 25-26 juillet
- 19-20 septembre
- 31-1 octobre/novembre
- 12-13 décembre
Bourse d’hier
Les actions ont démarré 2023 en beauté. Le Dow Jones a gagné près de 3 % le mois dernier tandis que le S&P 500 et le Nasdaq ont enregistré des gains encore plus importants.
Le Nasdaq, riche en technologies, a connu son meilleur mois de janvier depuis 2001.
Elisabeth Buchwald est correspondante des finances personnelles et des marchés pour USA TODAY. Vous pouvez FSuivez-la sur Twitter @BuchElisabeth et inscrivez-vous à notre newsletter Daily Money ici