La petite épargne de ces jours était pendant les périodes de revenus insuffisants. L’argent s’épuisait régulièrement avant l’arrivée du prochain salaire. La famille devait faire des sacrifices pour financer ce qui était important. La femme de la maison a innové de nombreuses façons de mettre de l’argent de côté. Si ma grand-mère cachait ses économies dans la boîte de riz, ma mère a choisi la banque. Nous, les enfants, mettions des pièces dans la tirelire et attendions le jour pour l’ouvrir et compter le butin. Ne pas toucher à l’épargne était une discipline indispensable.
Nous vivons maintenant dans une prospérité relative. Tant de ces familles en difficulté sont aujourd’hui aisées. Mais les attitudes envers l’argent ne suivent parfois pas le rythme. Dans le monde prospère d’aujourd’hui petit investisseurJe vois chez certains, une certaine impatience avec fonds accumulés. Je remarque un empressement à utiliser ces fonds pour un besoin qui a été spécifiquement découvert, avec un œil sur l’argent.
Une collègue offrait régulièrement à sa famille un repas dans un endroit cher, la semaine avant la date de paie. Il reste encore du solde sur le compte et mon prochain le revenu est juste au coin de la rue, disait-elle. Un autre parent faisait des projets de vacances dès que quelques mois d’économies s’accumulaient. Nous avons mérité ces vacances, disait-elle. Une autre utilisait régulièrement sa prime annuelle pour s’acheter des bijoux, nous disant que c’était sa chance de s’offrir. D’autres cadeaux au cours de l’année étaient également des bijoux achetés par le mari, les frères et les parents.
Nous ne parlons pas de ceux qui dépensent généreusement leurs revenus pour ce qu’ils veulent. Ce sont des consommateurs avides. C’est une autre classe qui ne peut tout simplement pas supporter de voir de l’argent accumuler quelque part. Ils doivent accéder à ce qu’ils considèrent comme un surplus qu’ils ont généré. Leurs plans d’épargne sont tous à court terme. Ils ne supportent pas d’attendre plus d’un an au plus pour en profiter. Tout ce qui a été mis de côté doit être utilisé. Le plus tôt sera le mieux.
Certains d’entre eux s’assouplissent avec le temps. Ils ne veulent pas tout utiliser, mais inventent des stratégies. Une cousine remplace régulièrement ses bijoux, échangeant des vieux contre des neufs. Tous mes arguments sur la perte d’argent en faisant des accusations et des dommages-intérêts tombent dans l’oreille d’un sourd. Elle est convaincue qu’elle achète de nouveaux bijoux à une fraction du coût total. Un autre réserve de temps en temps des bénéfices sur ses investissements et utilise cet argent pour mettre à niveau son téléphone, sa voiture ou un gadget. Il se sent vraiment intelligent à ce sujet.
Pourquoi est-ce que je prends ces habitudes ? Ne devrait-on pas profiter de l’argent qu’ils gagnent ? L’investissement à long terme est-il la seule voie vers la richesse ? Y a-t-il une vertu à troquer le présent contre le futur ? Ma préoccupation concerne la richesse et la durabilité des revenus. Laissez-moi expliquer. Quoi que nous fassions de notre argent, nous ne le détenons que sous deux formes principales : actifs et comme revenu. Le revenu est le flux de trésorerie qui est facilement disponible pour être utilisé ; l’actif est le revenu accumulé qui sera disponible chaque fois que nous voudrons l’utiliser. Notre bien-être financier n’est pas déterminé uniquement par le revenu dont nous disposons aujourd’hui, disponible pour être dépensé comme nous le souhaitons. Cela dépend essentiellement du maintien de ce revenu tout au long de notre vie. À un certain niveau de compréhension intuitive, nous devrions être en mesure de trouver un équilibre entre les deux. Accumuler des biens sans réfléchir et ne jamais les utiliser ou les léguer à des héritiers qui n’en ont même pas besoin, sont aussi des formes de déséquilibre extrême. La tendance à convertir fréquemment les actifs en revenus, ne permettant pas aux actifs de s’accumuler et de croître avec le temps, est également un déséquilibre extrême. Allocation d’actifs est une idée très puissante dans les finances personnelles. Nous équilibrons revenu et croissance, en fonction de l’actif qui génère des revenus et de l’actif qui doit croître pour générer des revenus futurs. La retraite n’est qu’un cas où le capital humain générateur de revenus fait place à des actifs d’investissement générateurs de revenus.
Tout en gagnant, nous mettons des revenus de côté pour financer cet avenir. Chaque fois que l’actif est liquidé dans les exemples dont nous avons parlé plus tôt, la croissance est sacrifiée au profit du revenu. Chacune de ces décisions anodines sont des décisions de rééquilibrage des actifs qui ont un impact sur nos finances personnelles et notre richesse à long terme. Lorsque le bénéfice est enregistré sur un actif en croissance comme les actions et que nous consommons les liquidités, nous avons réduit notre allocation aux actions pour les liquidités. Lorsque les revenus sont utilisés pour remplacer les bijoux en or, l’allocation à l’or n’a pas augmenté si toutes les liquidités supplémentaires ont été affectées aux charges.
Il est vraiment impossible d’échapper au cadre d’allocation d’actifs tout en expliquant les décisions quotidiennes que nous prenons pour dépenser ou épargner. Pire encore, les dépenses créent une habitude. Par conséquent, les provisions pour les revenus futurs à générer doivent également inclure ce mode de vie que les dépenses ont favorisé. La réponse par défaut n’est pas non. Toutes les dépenses ne sont ni inutiles ni inutiles. Il suffit de savoir où les revenus sont alloués et pourquoi un actif est liquidé. La méthode de répartition en pourcentage est toujours ma préférée. Je recalcule chaque épargne et dépense, grande ou petite, en pourcentage de mon revenu annuel. Par exemple, 10% du revenu en vacances me semble raisonnable. Ensuite, son financement n’est qu’une question de gestion de trésorerie.
L’histoire de mon lecteur de 90 ans qui a sauvé toute sa vie, et qui a maintenant une fortune entassée sans moyen de la dépenser, est aussi un cas de déséquilibre. Les actifs doivent être utilisés, dit-il maintenant à ses petits-enfants. Puis me demande si son legs généreux les gâtera. C’est une autre histoire pour un autre jour.
(L’auteur est PRÉSIDENT DU CENTRE D’ÉDUCATION ET D’APPRENTISSAGE EN INVESTISSEMENT.)