Le marché baissier du Bitcoin est-il terminé ? Une confluence de plus en plus forte d’indicateurs en chaîne/techniques dit oui

Le marché baissier du Bitcoin est-il terminé ?  Une confluence de plus en plus forte d’indicateurs en chaîne/techniques dit oui

Six indicateurs sur huit surveillés par les analystes de la plate-forme d’analyse de données cryptographiques Glassnode pour identifier quand Bitcoin est en train de sortir d’un marché baissier émettent des signaux haussiers clignotants, et un septième devrait également bientôt passer au vert. Le tableau de bord d’indicateurs «Récupération d’un ours Bitcoin» de Glassnode vise à aider les investisseurs Bitcoin à identifier quand le Bitcoin Le marché évolue vers une tendance plus saine en observant un mélange d’indicateurs fondamentaux en chaîne, techniques et de réseau.

Historiquement, au moins 5 de ces indicateurs clignotent en vert lorsque Bitcoin les prix augmentent. Pendant ce temps, lorsque les huit indicateurs commencent à afficher des signaux haussiers, cela a toujours été un excellent signal d’achat. A l’inverse, lorsque moins de cinq de ces voyants clignotent en vert, Bitcoins le prix est généralement dans une baisse à long terme. Le bleu clair indique les périodes où au moins cinq conditions haussières sur huit ont été remplies. Le bleu foncé indique les périodes où les huit sont remplies.

Signaux 1 et 2 : les prix au comptant se négocient au-dessus des modèles de tarification clés

Glassnode regroupe ces indicateurs en quatre catégories. La première est de savoir si Bitcoin se négocie ou non au-dessus des principaux modèles de tarification – la moyenne mobile simple (SMA) sur 200 jours et le prix réalisé, qui est un indicateur en chaîne qui montre le prix moyen du dernier déplacement de chaque Bitcoin sur le réseau. (le prix moyen que les portefeuilles ont “payé” pour leurs Bitcoins lorsqu’ils les ont reçus).

Avec le 200DMA de Bitcoin à environ 19 600 $ et son prix réalisé à environ 19 800 $, Bitcoin est récemment revenu au nord de ces deux niveaux clés pour la première fois depuis décembre 2021. Les deux clignotent donc en vert.

Signal 3 et 4 : L’utilisation du réseau augmente

Le SMA de 30 jours des nouvelles adresses a récemment dépassé son SMA de 200 jours et clignote donc en vert. Cela a historiquement s’est produit au début des marchés haussiers.

Pendant ce temps, le multiple des revenus des frais a toujours un score Z négatif sur 2 ans d’environ -0,33. Le score Z est le nombre d’écarts types au-dessus ou au-dessous de la moyenne d’un échantillon de données. Dans ce cas, le score Z de Glassnode est le nombre d’écarts types au-dessus ou en dessous du revenu moyen des frais Bitcoin des 2 dernières années.

Ce voyant ne clignote donc toujours pas en vert. Cependant, comme le montre l’histoire, cela peut changer très rapidement.

Signaux 5 et 6 : la rentabilité du marché revient

La moyenne mobile simple (SMA) sur 30 jours de l’indicateur Bitcoin Realized Profit-Loss Ratio (RPLR) a récemment dépassé un pour la première fois en avril dernier. Cela signifie que le marché du Bitcoin réalise une plus grande proportion de bénéfices (libellés en USD) que de pertes.

Selon Glassnode, “cela signifie généralement que les vendeurs avec des pertes non réalisées ont été épuisés et qu’un afflux de demande plus sain existe pour absorber les prises de bénéfices”. Par conséquent, cet indicateur envoie un signe haussier.

Pendant ce temps, bien que le ratio de profit ajusté de la production dépensée (aSOPR), un indicateur qui reflète le degré de profit et de perte réalisé pour toutes les pièces déplacées en chaîne, reste inférieur à 1 (indiquant que le marché n’est pas encore en profit), il est rapide se déplaçant plus haut et semble susceptible de bientôt franchir 1. C’était le dernier à 0,988.

Il s’agit du septième indicateur qui n’envoie pas encore de signal haussier, mais qui le sera probablement bientôt. En repensant aux huit dernières années de l’histoire de Bitcoin, l’aSOPR dépassant 1 après une période prolongée en dessous a été un signal d’achat fantastique.

Signaux 7 et 8 : la balance BTC a évolué en faveur des HODLers

Le Bitcoin Realized HODL Multiple a connu une tendance à la hausse au cours des 90 derniers jours, un signe haussier selon Glassnode. La société d’analyse cryptographique déclare que “lorsque le RHODL Multiple passe à une tendance haussière sur une fenêtre de 90 jours, cela indique que la richesse libellée en USD commence à se réorienter vers de nouveaux flux de demande”. Cela “indique que des bénéfices sont pris, que le marché est capable de les absorber… (et) que les détenteurs à plus long terme commencent à dépenser des pièces”, déclare Glassnode.

Le dernier indicateur de Glassnode dans son tableau de bord Récupération d’un ours Bitcoin est de savoir si la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 90 jours de l’offre de Bitcoin en profit a été dans une tendance à la hausse au cours des 30 derniers jours ou non. L’offre en profit est le nombre de Bitcoins qui ont été déplacés pour la dernière fois lorsque les prix libellés en USD étaient inférieurs à ce qu’ils sont actuellement, ce qui implique qu’ils ont été achetés à un prix inférieur et que le portefeuille conserve un bénéfice papier. Cet indicateur clignote également en vert.

Sommes-nous donc dans un marché haussier Bitcoin ?

2022 macro vents contraires semblent s’atténuer. L’inflation aux États-Unis chute rapidement à des niveaux plus acceptables et, avec l’arrêt de l’économie américaine selon les récentes données d’enquête et les bénéfices des entreprises, le évaluation du marché obligataire que la Fed ne sera pas en mesure de resserrer beaucoup plus les taux en 2023 ressemble à un appel de plus en plus précis.

Ce récit a été jusqu’à présent un moteur clé du rallye de Bitcoin en 2023, et beaucoup pensent qu’il pourrait encore soutenir son prix dans les mois à venir. Alors que certains continuent de se moquer du dernier mouvement à la hausse comme d’un autre rallye du marché baissier, les indicateurs susmentionnés dans le tableau de bord de Glassnode suggèrent que ce dernier mouvement à la hausse pourrait bien être quelque chose de plus.

Et ce ne sont pas les seuls indicateurs en chaîne qui signalent un marché haussier entrant. Selon l’analyse publiée sur Twitter par @GameofTrade_, 6 métriques en chaîne, dont le score de tendance d’accumulation, le flux de dormance ajusté à l’entité, le risque de réserve, le prix réalisé, le score Z MVRV et le multiple de Puell “appellent à un achat générationnel à long terme occasion”.

Ailleurs, l’indice Bitcoin Fear & Greed, largement suivi, est récemment revenu en territoire neutre (c’est-à-dire au-dessus de 50) pour la première fois après une période prolongée de peur et de peur extrême. Une reprise durable vers le neutre survient souvent au début du prochain marché haussier du Bitcoin, comme au début de 2019, puis à nouveau à la mi-2020.

L’analyse du compte Twitter axé sur la cryptographie @CryptoHornHairs a fait une observation à couper le souffle que Bitcoin suit presque exactement les traces d’un cycle de marché de près de quatre ans qu’il suit depuis plus de huit ans. Après avoir touché le fond en novembre dernier, Bitcoin pourrait se redresser pendant encore près de 1000 jours, suggère l’analyse, avant d’entrer dans son prochain marché baissier en 2025.

Un modèle de tarification Bitcoin largement suivi envoie une histoire similaire. Selon le modèle de tarification Bitcoin Stock-to-Flow, le cycle du marché Bitcoin est d’environ quatre ans, les prix atteignant généralement un creux proche du milieu de l’écart de quatre ans entre les « réductions de moitié » – la réduction de moitié du Bitcoin est un phénomène quadriennal. où la récompense minière est réduite de moitié, ralentissant ainsi le taux d’inflation du Bitcoin. L’historique des prix passés suggère que la prochaine grande poussée de Bitcoin surviendra après la prochaine réduction de moitié en 2024.

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