Les actions glissent alors que les commerçants s’inquiètent des taux et des bénéfices: les marchés se terminent

(Bloomberg) – Les actions européennes et les contrats à terme sur indices boursiers américains ont chuté au milieu des signes que les banques centrales deviendront plus bellicistes et que les investisseurs se sont concentrés sur les rapports sur les bénéfices des banques de Wall Street.

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Les contrats sur les indices S&P 500 et Nasdaq 100 ont chuté d’au moins 0,3 % chacun alors que les marchés américains devaient rouvrir après des vacances. L’indice Stoxx Europe 600 a été tiré par les actions des biens de consommation, de la distribution et des médias. Les bons du Trésor ont glissé, avec une pentification des courbes de rendement. Le dollar a oscillé entre gains et pertes, tandis que l’or a baissé.

Les investisseurs ont vu leurs attentes d’une pause dans le resserrement de la banque centrale amorties par l’économiste en chef de la Banque centrale européenne, Philip Lane, qui a déclaré que les taux d’intérêt devront se déplacer en territoire restrictif pour ramener l’inflation à l’objectif. Le vice-président de BlackRock Inc., Philipp Hildebrand, a déclaré qu’il ne voyait aucune chance d’assouplissement de la politique cette année. Les données, y compris une augmentation record des salaires au Royaume-Uni, indiquent que de nouvelles hausses de taux sont nécessaires.

Plusieurs responsables de la Réserve fédérale prendront la parole cette semaine, fournissant plus d’indices sur leurs priorités politiques. La réunion annuelle du Forum économique mondial débute à Davos, en Suisse, avec des intervenants tels que la présidente de la Banque centrale européenne Christine Lagarde et Kristalina Georgieva du Fonds monétaire international.

Les bénéfices des entreprises américaines pourraient donner le ton aux traders cette semaine alors que la saison des rapports passe à la vitesse supérieure. Goldman Sachs Group Inc. et Morgan Stanley devraient publier leurs résultats mardi, donnant un indice sur la santé de la plus grande économie du monde. Sur les 29 sociétés du S&P 500 qui ont publié des bénéfices jusqu’à présent, 24 ont dépassé les attentes des analystes.

Cependant, UBS Wealth Management s’attend à “un peu de baisse ici sur les bénéfices” aux États-Unis, selon Hartmut Issel, responsable des actions Asie-Pacifique.

La jauge de référence des actions européennes a chuté pour la première fois en cinq jours. Ocado Group Plc a chuté de plus de 8% après que le détaillant en ligne a prévu une baisse des bénéfices de sa coentreprise avec Marks & Spencer Group Plc, reflétant une concurrence serrée pour les dépenses d’épicerie au Royaume-Uni.

Le dollar s’est échangé légèrement plus faible après avoir oscillé entre gains et pertes au moins 13 fois mardi. Le billet vert se négocie près du niveau le plus bas depuis avril, la réouverture de la Chine a ramené le sentiment de risque et a déclenché le meilleur début d’année pour les actions mondiales dans des records remontant à 1988.

Le rendement du Trésor à 10 ans a augmenté de 5 points de base, alors que le taux à deux ans a augmenté de 1 point de base. Les obligations à travers l’Europe ont également chuté. Les contrats pétroliers se sont négociés de manière mitigée, les négociants évaluant les chances d’une reprise de la demande chinoise après la publication des données de croissance du pays.

Les actions se négociant à Hong Kong et en Chine continentale étaient pour la plupart dans le rouge après que la Chine a déclaré que sa croissance économique avait ralenti l’année dernière alors que les restrictions de Covid martelaient l’activité. Mais les données du quatrième trimestre et de décembre meilleures que prévu ajoutent à l’optimisme selon lequel il pourrait être amorcé pour une reprise.

Les actions ont augmenté au Japon, tandis que le yen a légèrement baissé face au dollar alors que les traders pesaient les perspectives d’un éventuel changement de politique de la Banque du Japon mercredi. Le rendement à 10 ans du pays a dépassé le plafond de la banque centrale pour un troisième jour alors que les commerçants ont ajouté aux paris qu’il ajustera sa politique de contrôle de la courbe des taux.

Evénements clés cette semaine :

  • Revenus à inclure : Charles Schwab, Discover Financial, Goldman Sachs, Interactive Brokers, Investor AB, Morgan Stanley, Netflix, Procter & Gamble, Prologis, State Street

  • Enquête sur l’industrie manufacturière de l’Empire State aux États-Unis, mardi

  • John Williams de la Fed prendra la parole mardi

  • IPC de la zone euro, mercredi

  • Ventes au détail aux États-Unis, PPI, production industrielle, stocks commerciaux, demandes de prêts hypothécaires MBA, investissements transfrontaliers, mercredi

  • Décision sur les taux de la Banque du Japon, mercredi

  • La Réserve fédérale publie un livre beige mercredi

  • Les orateurs de la Fed incluent Raphael Bostic, Lorie Logan et Patrick Harker, mercredi

  • Mises en chantier aux États-Unis, premières demandes de chômage, indice de la Fed de Philadelphie, jeudi

  • Compte rendu de la BCE de sa réunion politique de décembre et de la présidente Christine Lagarde lors d’un panel à Davos, jeudi

  • Les conférenciers de la Fed incluent Susan Collins et John Williams, jeudi

  • IPC du Japon, vendredi

  • Taux préférentiels des prêts chinois, vendredi

  • Ventes de maisons existantes aux États-Unis, vendredi

  • Kristalina Georgieva du FMI et Lagarde de la BCE s’expriment à Davos, vendredi

Certains des principaux mouvements sur les marchés :

Actions

  • Le Stoxx Europe 600 a chuté de 0,1% à 8h26, heure de Londres

  • Les contrats à terme sur le S&P 500 ont chuté de 0,3%

  • Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont chuté de 0,4%

  • Les contrats à terme sur le Dow Jones Industrial Average ont chuté de 0,2%

  • L’indice MSCI Asia Pacific a peu changé

  • L’indice MSCI Emerging Markets a reculé de 0,4 %

Devises

  • Le Bloomberg Dollar Spot Index a peu changé

  • L’euro a augmenté de 0,1 % à 1,0833 $

  • Le yen japonais a peu changé à 128,57 pour un dollar

  • Le yuan offshore a chuté de 0,5% à 6,7734 pour un dollar

  • La livre sterling a augmenté de 0,2 % pour atteindre 1,2222 $

Crypto-monnaies

  • Le bitcoin a augmenté de 0,3 % pour atteindre 21 187,04 $

  • L’éther a chuté de 0,9 % à 1 564,95 $

Obligations

  • Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a progressé de cinq points de base à 3,55 %

  • Le taux à 10 ans de l’Allemagne a progressé de deux points de base à 2,19 %

  • Le rendement britannique à 10 ans a progressé de deux points de base à 3,40%

Marchandises

  • Le Brent a augmenté de 0,3 % à 84,69 $ le baril

  • L’or au comptant a chuté de 0,3 % à 1 910,17 $ l’once

Cette histoire a été produite avec l’aide de Bloomberg Automation.

–Avec l’aide de Tassia Sipahutar et Richard Henderson.

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