Les saisies de voitures se multiplient, signal d’alarme pour l’économie

WASHINGTON – Un nombre croissant de consommateurs prennent du retard sur les paiements de leur voiture, une tendance que les analystes financiers craignent de voir se poursuivre, signe de la montée en flèche des prix des voitures et de la prolongation inflation ont sur le budget des ménages.

Les reprises de possession ont chuté au début de la pandémie lorsque les Américains ont reçu un coup de pouce grâce aux chèques de relance et que les prêteurs étaient plus disposés à accueillir ceux qui étaient en retard sur leurs paiements. Mais ces derniers mois, le nombre de personnes en retard sur les paiements de leur voiture a approché les niveaux prépandémiques, et pour les consommateurs aux revenus les plus faibles, le taux de défauts de paiement dépasse désormais ce qu’il était en 2019, selon Les données de l’agence de notation Fitch.

Les analystes du secteur craignent que la tendance ne se poursuive qu’en 2023, les économistes s’attendant à ce que le chômage augmente, que l’inflation reste relativement élevée et que l’épargne des ménages diminue. Dans le même temps, un nombre croissant de consommateurs doivent étirer leur budget pour s’offrir un véhicule ; le paiement mensuel moyen pour une voiture neuve a augmenté de 26 % depuis 2019 pour atteindre 718 dollars par mois, et près d’un acheteur de voitures neuves sur six dépense plus de 1 000 dollars par mois en véhicules. D’autres coûts associés à la possession d’une voiture ont également augmenté, notamment l’assurance, l’essence et les réparations.

“Ces saisies concernent des personnes qui pouvaient se permettre ce paiement de 500 ou 600 dollars par mois il y a deux ans, mais maintenant, tout le reste de leur vie est plus cher”, a déclaré Ivan Drury, directeur des informations sur le site d’achat de voitures Edmunds. “C’est là que nous commençons à voir les reprises de possession se produire parce que tout le reste commence à vous coincer.”

‘Recette pour un désastre’

Pour ceux qui travaillent dans le domaine de la reprise de possession, il a été difficile de suivre le rythme. Jeremy Cross, le président d’International Recovery Systems en Pennsylvanie, a déclaré qu’il ne pouvait pas trouver suffisamment d’hommes de repo pour répondre à la demande ou à l’espace pour contenir toutes les voitures que son entreprise a été chargée de reprendre possession. À l’approche des vacances, il a été particulièrement occupé alors que les gens donnent la priorité aux dépenses ailleurs, et il s’attend à ce que les affaires se maintiennent tout au long de l’année prochaine et en 2024.

“En ce moment, c’est vraiment la tempête parfaite”, a déclaré Cross. “Au cours des deux dernières années, les prix des véhicules ont été gonflés parce qu’il n’y avait pas d’approvisionnement en voitures neuves, les gens achetaient encore comme des fous parce qu’ils avaient beaucoup d’argent à la maison, ils avaient des cotes de crédit gonflées, donc c’était comme une recette pour catastrophe. »

Dans le même temps, le nombre d’entreprises de saisie a diminué de 30 %, car de nombreuses entreprises ont fermé leurs portes et les travailleurs ont trouvé des emplois dans d’autres industries lorsque les saisies ont chuté en 2020, a déclaré Cross. Maintenant, a-t-il dit, les prêteurs lui versent des primes pour reprendre possession de leurs voitures en prévision d’une augmentation continue des défauts de paiement.

“Le volume augmente et les entreprises restantes qui effectuent encore des saisies sont très occupées”, a déclaré Cross. «Les chiffres globaux ne sont toujours pas des chiffres prépandémiques, mais nous verrons un grand changement à venir en 23 et 24 que je pense que les prêteurs commencent à reconnaître car ils offrent des incitations financières qu’ils n’ont jamais eu à faire dans le passé. Ils se disputent la position en sachant qu’il n’y a qu’une certaine quantité de bande passante disponible.

C’est un problème qui préoccupe les responsables du Bureau de la protection financière des consommateurs, qui disent voir des signes troublants sur le marché automobile, en particulier parmi les emprunteurs dits subprime, qui ont des cotes de crédit inférieures à la moyenne, et ceux qui ont contracté des prêts en 2021 et 2022 lorsque les prix de l’automobile étaient particulièrement élevés.

“Les prêts contractés au cours de ces années sont moins performants que les années précédentes simplement parce que ces consommateurs ont dû financer des voitures une fois que les chaînes d’approvisionnement ont été bloquées et que les prix ont commencé à augmenter”, a déclaré Ryan Kelly, gestionnaire par intérim du programme de financement automobile pour le CFPB. “Ces consommateurs ont été touchés deux fois par l’inflation. D’abord, lorsqu’ils ont dû financer une voiture après que les prix ont augmenté, puis lorsqu’ils ont dû mettre de l’essence dans la voiture après le début du conflit russo-ukrainien. Il y a donc beaucoup de stress chez les consommateurs.

Si l’économie se détériore comme le prédisent de nombreux économistes en 2023, le nombre de ceux qui prennent du retard sur les paiements de leur voiture devrait continuer d’augmenter, même si les consommateurs ont tendance à donner la priorité au paiement de leur voiture avant la plupart des factures en raison de l’importance qu’une voiture joue dans se rendre au travail ou éventuellement fournir un abri, ont déclaré des analystes du secteur.

Pourtant, le taux de défauts de paiement et de saisies ne devrait pas atteindre les niveaux de 2008 et 2009, lorsqu’il y a eu un pic causé par la crise financière. Le pourcentage de prêts automobiles en souffrance depuis 30 jours était de 2,2% au troisième trimestre contre 2,35% en souffrance sur la même période en 2019, selon Les données d’Experian. En revanche, un peu plus de 4 % des prêts automobiles ont fait défaut en 2009.

“Nous nous attendons à ce qu’il continue d’augmenter et peut-être même à dépasser les niveaux prépandémiques en raison des vents contraires macroéconomiques de la hausse des taux d’intérêt, du coût d’emprunt plus élevé et des attentes de chômage qui continue d’augmenter”, a déclaré Margaret Rowe, analyste automobile en chef chez Fitch. . “Je pense que nous nous attendons à ce que nous continuions à le voir augmenter, mais il a été si bas que même une augmentation ne ressemble pas à ce que nous avons vu lors de la Grande Crise Financière.”

‘Beaucoup de stress’

Les analystes de Cox Automotive prévoient que si les défauts de paiement et les reprises de possession augmenteront par rapport à leurs creux pandémiques, à long terme jusqu’en 2025, ils prédisent que les défauts de paiement et les reprises de possession globaux resteront aux normes historiques ou en dessous.

Pourtant, la crise financière a été particulièrement difficile pour les consommateurs à faible revenu à la recherche de véhicules économiques, qui ont été particulièrement difficiles à trouver. Alors que dans le passé, ces acheteurs de voitures auraient acheté une voiture d’occasion pour 7 000 $ à 15 000 $, ils doivent maintenant dépenser 20 000 $ à 25 000 $ pour le même type de véhicule. Parmi les concessionnaires qui s’adressent aux consommateurs subprime et deep subprime, le prix d’inscription moyen de leurs voitures a presque doublé depuis le début de la pandémie, selon le CFPB.

«Ce groupe de consommateurs proches des primes et des subprimes, ils sont très, très durement touchés par l’inflation. Ce groupe de personnes n’avait pas beaucoup de revenu disponible. Ils ont dû financer une voiture plus chère, puis ils ont été touchés par la hausse globale des prix. Il y a juste beaucoup de stress », a déclaré Kelly.

Ally Financial, qui détient une part importante des prêts aux emprunteurs subprime, a déclaré dans ses résultats d’octobre rapport qu’il s’attend à ce que les impayés augmentent jusqu’à 3,8% contre 3,1% en 2019.

Un autre risque pour les finances des acheteurs de voitures est la durée croissante des prêts automobiles, dont beaucoup dépassent maintenant sept ans. Bien que ces prêts à plus long terme puissent réduire les mensualités dans des conditions de prix plus élevés, les consommateurs risquent de rembourser le prêt beaucoup plus lentement que la dépréciation de la voiture, les laissant sous l’eau s’ils doivent vendre le véhicule. Cela peut également signifier des frais d’intérêt plus élevés sur la durée du prêt en plus des prix des véhicules déjà gonflés.

Pour les consommateurs, il est peu probable qu’il y ait un soulagement au cours de la prochaine année. Les taux d’intérêt devraient rester élevés pour ceux qui ont besoin d’emprunter pour acheter un véhicule, et les fermetures d’usines liées à Covid et les pénuries de matériaux continuent de se répercuter sur la chaîne d’approvisionnement de la fabrication automobile, limitant le nombre de nouveaux véhicules.

“J’ose penser à ce qui arrive aux personnes qui s’inscrivent à de nouveaux prêts aujourd’hui”, a déclaré Drury. “Cela ne va pas être mieux quand nous verrons ces paiements si élevés.”

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