Fabrice Grinda dit qu’il n’a jamais eu l’intention de diriger une entreprise à risque. Il aimait vraiment (vraiment) investir dans les investissements providentiels. En fait, fin 2013, alors qu’il était sur le point de vendre le marché mondial des petites annonces OLX – sa troisième entreprise – il dit avoir déjà fait des chèques à plus de 150 startups avec son ami de longue date, l’entrepreneur en série Jose Marin. « Nous travaillions ensemble depuis toujours. C’était vraiment un family office qui faisait des investissements providentiels à grande échelle », se souvient Grinda.
Notant qu’une vague de chèques, des LP potentiels, y compris des investisseurs stratégiques, des family offices et des fondateurs ont commencé à exprimer leur intérêt à investir avec eux, et en 2016, une société de télécommunications norvégienne Telenor a proposé de fournir un financement exclusif au duo, leur donnant 50 millions de dollars. investir à cette fin.
Avance rapide, et leur tenue, Laboratoires FJest passé d’une équipe de deux hommes à une entreprise tentaculaire de 34 employés, dont huit investisseurs et quatre «partenaires à part entière». Il a commencé à se développer sérieusement en 2018, lorsque les LP se sont engagés à investir 175 millions de dollars dans la tenue. Maintenant, Grinda annonce que FJ Labs a recueilli 260 millions de dollars d’engagements en capital dans un fonds de pré-amorçage et un fonds de type “Série B et au-delà”, avec le soutien de family offices, d’investisseurs institutionnels et d’un large éventail de fondateurs, y compris ceux de LinkedIn, PayPal, Supercell, TransferWise, MongoDB et Wayfair.
En effet, au fil du temps, FJ Labs est devenu moins un «laboratoire» et plus une entreprise de capital-risque traditionnelle, bien que Grinda rejette la comparaison. «Nous sommes un fonds de capital-risque», dit-il, mais qui fait «des investissements providentiels à l’échelle du capital-risque. Nous ne dirigeons pas. Nous ne fixons pas de prix. Nous ne prenons pas de sièges au conseil d’administration. Nous décidons après deux réunions d’une heure au cours d’une semaine si nous allons investir ou non parce que nous avons une reconnaissance extraordinaire des modèles qui nous permet de décider extrêmement rapidement.
Cela semble très risqué dans un monde où les fondateurs parfois truquer les chiffrespourtant FJ Labs a des résultats à montrer pour son approche. Parmi ses nombreux investissements, il a par exemple parié très tôt sur des tenues qui ont explosé au fil du temps, notamment Alibaba, Coupang, Flexport et Delivery Hero.
Se concentrer sur les marchés et les entreprises d’effets de réseau – que Grinda connaît bien – aide certainement. Il en va de même pour le portefeuille que FJ Labs a construit au fil du temps, qui comprend 900 investissements actifs dans le cadre de ce que Grinda décrit comme le « plus grand portefeuille de marché au monde ». (Les données de PitchBook confirment que FJ Labs était le l’entreprise la plus active à l’échelle mondiale au troisième trimestre de l’année dernière.)
Tout s’appuie sur lui-même comme son propre genre de volant d’inertie, suggère Grinda, soulignant le flux de transactions de l’entreprise pour souligner le point. À travers les 900 entreprises de FJ Labs, il a des liens avec environ 2 000 fondateurs, et ils “reviennent pour leurs prochaines entreprises et nous envoient leurs amis et employés”, explique Grinda.
De même, parce que FJ Labs est une “source de flux de transactions différenciés pour les VC, ils nous invitent à leurs transactions”, dit-il.
FJ Labs grossira encore si tout se passe comme prévu. Grinda dit que «l’idée est de créer une institution qui sera un héritage et qui existera« pendant des décennies ».
Il est difficile d’imaginer que Grinda, qui est célèbre itinérantpourrait s’en tenir au capital-risque si longtemps. Mais il dit d’y croire. À l’heure actuelle, FJ Labs aimerait résoudre trois problèmes tout en gagnant de l’argent, et aucun d’entre eux n’est mineur. Le premier est l’inégalité des chances, le second est le changement climatique et le troisième est la « crise du bien-être mental et physique ».
Un pari connexe est sur User Interviews, une startup de Brooklyn âgée de sept ans qui aide les chercheurs en expérience utilisateur à trouver des participants à l’étude selon différents critères démographiques et comportementaux. (TechCrunch a couvert son dernier financement ici.)
D’autres startups ne rentrent pas facilement dans l’un de ces trois seaux, y compris Gravitics, une startup de Seattle âgée d’un an qui développe des modules de vie et de travail pour les voyages spatiaux et qui a annoncé un Tour de 20 millions de dollars l’année dernière, et une société d’infrastructure de blockchain basée à Londres, âgée d’un an, qui vient de lever 8,5 millions de dollars dans un financement de démarrage pour créer des capacités de partage privé pour les réseaux de blockchain.
De nombreux paris de l’entreprise se résument simplement à la perspective de FJ Labs sur ce à quoi ressemble l’avenir de l’humanité, propose Grinda. « Nous avons une perspective sur l’avenir de l’alimentation, de l’automobile, de l’immobilier, du travail. . . Nous essayons de résoudre les problèmes du monde ; nous sommes également motivés par la thèse.
Mise à jour : La version originale de cette histoire rapportait par erreur qu’un ancien partenaire d’investissement providentiel de Grinda était son cofondateur d’OLX, Alec Oxenford, qui est également un entrepreneur en série et un investisseur. Vous pouvez en savoir plus sur ce que FJ Labs finance et pourquoi d’un histoire que nous avons publiée le mois dernier à propos de la tenue, avant que FJ Labs ne ferme ses nouveaux fonds.