Ce que les investisseurs NRI attendent du gouvernement

Les investisseurs étrangers attendent avec impatience le prochain budget de l’Union, attentifs au climat d’investissement qu’il augure et aux opportunités possibles de partenariat avec l’une des économies mondiales les plus dynamiques. La vision du gouvernement indien de transformer le pays en une économie de 5 billions de dollars et son adoption des solutions des piliers I et II définies par l’Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) pour contrer l’érosion de la base d’imposition et le transfert de bénéfices (BEPS) ou l’évasion fiscale par les multinationales, tout en s’attaquant également à d’autres facteurs macro-économiques tels que la récession mondiale imminente, la guerre persistante entre la Russie et l’Ukraine et une inflation galopante devraient permettre d’obtenir un budget durable et équilibré.

Dans l’intérêt de l’initiative « Make in India », incitant le secteur manufacturier, créant des emplois et déclenchant la croissance globale, le gouvernement avait proposé une taxe préférentielle de 15 % pour les nouvelles entreprises manufacturières constituées après le 1er octobre 2019 et commençant la production au plus tard. que le 31 mars 2024. Cependant, la fenêtre entre la constitution et le début semble trop courte, surtout à la lumière de l’impact de la pandémie sur tous les secteurs. L’extension de ce délai d’au moins deux ans – disons le 31 mars 2026, ne fera que renforcer les perspectives du secteur manufacturier national.

De même, le taux de la taxe de concession de 5 % sur les emprunts auprès de prêteurs étrangers doit être prolongé au-delà de la date limite actuelle du 1er juillet 2023 pour la formalisation des accords de prêt. Cela pourrait grandement aider India Inc à maintenir la liquidité souhaitée et à gérer les coûts globaux.

Alors que le droit des sociétés et les bourses indiennes autorisent les fusions et acquisitions sortantes, l’obligation fiscale pour ces transactions n’est pas au même niveau que les allégements fiscaux offerts aux fusions entrantes, qui bénéficient d’exonérations de l’impôt sur les plus-values. Il faut y remédier. De même, la parité est recherchée en offrant une exonération fiscale aux fusions où les actions d’une société nationale sont transférées d’une entité étrangère à une autre, que le transfert d’actions soit direct ou indirect.

Il existe une anomalie dans la prise en compte du coût d’établissement de l’acquisition lors du calcul des plus-values ​​à long terme. Alors qu’un avantage progressif est prévu en cas de fusion d’une société non cotée avec une société cotée en accordant un avantage d’indexation jusqu’à l’exercice 2017-2018, aucun avantage de ce type n’a été prévu pour une fusion d’une société cotée avec une autre société cotée. Cela a conduit à des situations dans lesquelles les contribuables sont invités à payer des impôts sur les plus-values ​​sur les actions d’une société cotée acquises avant le 31 janvier 2018, qui, par la suite, dans le cadre d’une fusion, ont été échangées contre des actions de la société cotée fusionnée. Afin d’apporter la parité dans tous les investissements et d’éviter tout litige inutile, il convient d’apporter des éclaircissements sur la disponibilité de l’avantage de majoration des coûts, en cas de fusion de deux sociétés cotées.

Le gouvernement doit également présenter une feuille de route claire sur sa mise en œuvre de la solution à deux piliers proposée par l’OCDE. L’Inde est signataire de la solution du pilier II, de sorte que le gouvernement doit aligner le prélèvement de péréquation (EL) existant et la disposition relative à la présence économique significative (SEP) sur le consensus mondial émergent et fournir des éclaircissements sur diverses questions ouvertes.

Conformément aux dispositions actuelles, les transactions de services conventionnelles, qui ont été servies en mode hors ligne ou non par des moyens numériques (par exemple, l’hébergement dans un hôtel à l’étranger pour lequel le paiement est effectué par un payeur indien depuis l’Inde) peuvent également relever du champ d’application de SEP. Cette imposition semble aller à l’encontre des objectifs de l’imposition des non-résidents en faisant entrer dans le champ d’application de l’impôt un service qui a été fourni et consommé de manière physique en dehors de l’Inde. Globalement, la disposition SEP a été introduite à la lumière de la discussion BEPS pour répondre à la taxation des entreprises numériques. on demanderait au gouvernement les éclaircissements nécessaires sur cet aspect. En outre, des éclaircissements sur l’attribution des bénéfices d’entreprise pour le calcul des impôts indiens, lorsqu’une SEP d’un non-résident est constituée en Inde, devraient être fournis pour permettre un respect correct de ces dispositions par le non-résident.

Ceux-ci constituent la liste de souhaits des non-résidents qui ont contribué à l’édification de la nation. Celles-ci ouvriraient également la voie à l’Inde se rapprochant de devenir la destination préférée des investisseurs étrangers et son rêve de devenir une économie de 5 billions de dollars.

(L’auteur est Partner- Price Waterhouse & Co LLP)

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