ACCRA, 19 décembre (Reuters) – Le Ghana a suspendu lundi les paiements sur la majeure partie de sa dette extérieure, faisant ainsi défaut alors que le pays s’efforce de combler le déficit caverneux de sa balance des paiements.
Son ministère des Finances a déclaré qu’il ne rembourserait pas ses dettes, y compris ses euro-obligations, ses prêts commerciaux et la plupart des prêts bilatéraux, qualifiant la décision de “mesure d’urgence provisoire”, tandis que certains détenteurs d’obligations ont critiqué le manque de clarté de la décision.
Le gouvernement “se tient prêt à engager des discussions avec tous ses créanciers extérieurs pour rendre la dette du Ghana soutenable”, a indiqué le ministère des Finances.
La suspension des paiements de la dette reflète l’état alarmant de l’économie, qui avait conduit le gouvernement la semaine dernière à conclure un accord au niveau du personnel de 3 milliards de dollars avec le Fonds monétaire international (FMI).
Le Ghana avait déjà annoncé un programme d’échange de la dette intérieure et a déclaré qu’une restructuration externe était en cours de négociation avec les créanciers. Le FMI a déclaré qu’une restructuration complète de la dette était une condition de son soutien.
Le pays a du mal à refinancer sa dette depuis le début de l’année après les dégradations par plusieurs agences de notation de crédit, craignant qu’il ne soit pas en mesure d’émettre de nouvelles euro-obligations.
Cela a envoyé la dette du Ghana plus loin dans le territoire en difficulté. Sa dette publique s’élevait à 467,4 milliards de cedis ghanéens (55 milliards de dollars selon les données de Refinitiv Eikon) en septembre, dont 42 % étaient domestiques.
Il avait un déficit de la balance des paiements de plus de 3,4 milliards de dollars en septembre, en baisse par rapport à un excédent de 1,6 milliard de dollars à la même période l’an dernier.
Alors que 70 à 100 % des recettes publiques sont actuellement consacrées au service de la dette, l’inflation du pays a grimpé jusqu’à 50 % en novembre.
Ses réserves internationales brutes s’élevaient à environ 6,6 milliards de dollars fin septembre, ce qui équivaut à moins de trois mois de couverture des importations. Cela représente environ 9,7 milliards de dollars à la fin de l’année dernière.
Le gouvernement a déclaré que la suspension n’inclurait pas les paiements au titre de la dette multilatérale, les nouvelles dettes contractées après le 19 décembre ou les dettes liées à certaines facilités commerciales à court terme.
INÉVITABLE
Kathryn Exum, qui co-dirige le département de recherche souveraine de Gramercy, était optimiste quant à la restructuration de la dette, notant qu’elle devrait s’avérer plus facile pour les créanciers que d’autres restructurations récentes des marchés émergents.
“C’est plus simple que le Sri Lanka et la Zambie, dans la mesure où il n’y a pas beaucoup de dette chinoise”, a déclaré Exum vendredi dans des commentaires anticipant la restructuration externe.
Un détenteur d’obligations qui a requis l’anonymat a déclaré que le manque de détails dans l’annonce pourrait inquiéter les investisseurs frustrés par le manque de transparence du ministère des Finances.
“Le Ghana fait à peu près ce à quoi on aurait pu s’attendre, mais il ne se fait pas d’amis dans ce processus, surtout pas avec des créanciers extérieurs”, a déclaré le détenteur d’obligations. “Ils sont devenus de moins en moins amicaux tout au long du processus.”
Les obligations extérieures du Ghana, qui se négocient à un niveau profondément en difficulté de 29 à 41 cents pour un dollar, ont chuté, l’obligation 2034 perdant plus de 3 cents, selon les données de Tradeweb.
Néanmoins, certains investisseurs ont déclaré que la suspension du paiement de la dette extérieure était attendue.
“Cela correspond au fait que le Ghana entame des discussions sur la restructuration avec divers détenteurs de dette, donc ne sort pas de nulle part”, a déclaré Rob Drijkoningen, co-responsable de la dette des marchés émergents chez Neuberger Berman, qui détient des euro-obligations ghanéennes.
Le Ghana a payé un coupon du 16 décembre dû sur une euro-obligation 2049, selon une personne proche du dossier.
Il n’était pas immédiatement clair si la suspension du service de la dette inclurait une obligation de 1 milliard de dollars à 2030 assortie d’une garantie de 400 millions de dollars de la Banque mondiale.
“Nous ne commenterons pas les détails d’une obligation ou d’une dette particulière pour le moment, mais (…) nous engageons pleinement toutes les parties prenantes”, a déclaré à Reuters un porte-parole du ministère des Finances.
(1 $ = 8,5000 cedi ghanéen)
Reportage de Christian Akorlie et Cooper Inveen; Reportage supplémentaire de Rachel Savage, Marc Jones et Jorgelina do Rosario; Écrit par Rachel Savage et Cooper Inveen; Montage par Karin Strohecker, Ed Osmond et Arun Koyyur
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