Les accords qui ont défini l’investissement dans la santé comportementale en 2022

Le dealmaking a fait de la santé comportementale l’un des segments les plus intéressants du secteur des soins de santé. Et 2022 n’a pas fait exception même après une année 2021 historique.

Behavioral Health Business a identifié une poignée d’accords qui ont attiré notre attention alors que nous regardons l’année 2022. Tous ne sont pas des blockbusters à gros budget – bien que nous en ayons quelques-uns. Ces deals se démarquent car ils sont emblématiques de l’année ou étaient en quelque sorte dans une catégorie à part.

Les parties à ces accords vont des titans de leurs espaces respectifs aux parvenus. Ils exploitent également plusieurs contextes, notamment les soins traditionnels en établissement, l’espace des technologies de la santé comportementale et même l’espace gouvernemental.

Indépendamment de la taille, du cadre ou du segment, la liste des offres de santé comportementale les plus intéressantes de cette année reflète un avenir prometteur pour l’industrie dans son ensemble.


Optum acquiert Refresh Mental Health

Bien que les chiffres officiels de l’accord n’aient jamais été publiés, beaucoup ont émis l’hypothèse qu’Optum avait acquis Refresh Mental Health pour plus d’un milliard de dollars. La nouvelle de l’accord est tombée en mars.

Le mégadeal a agi comme un contre-style stylistique au géant de la santé mentale ambulatoire LifeStance Health Group Inc. (Nasdaq : LFST). Lifestance est sorti de la propriété du capital-investissement pour les marchés publics dans une introduction en bourse qui s’est terminé au cours de l’été 2021.

La vente de Refresh Mental Health à Optum a ajouté aux offres de santé comportementale en plein essor de l’organisation de soins de santé et de services de santé. À ce moment-là, il avait déjà acquis ou investi dans AbleTo et Mindstrong.

Cela représentait également une autre décision d’un payeur de diriger une entreprise de soins de santé, une tendance de plus en plus courante.

Actualiser la santé mentale est sur le point s’intégrer plus étroitement aux soins primaires fournisseurs, a déclaré le PDG Steve Gold lors d’une conférence BHB. La société est également positionnée pour fournir des services à d’autres clients d’Optum s’ils sont identifiés comme ayant besoin de services de santé mentale.

L’introduction en bourse d’Akili Inc. devient publique via SPAC

Akili Interactive Labs est devenu public par le biais d’un accord de société d’acquisition à vocation spéciale (SPAC). L’affaire était annoncé fin janvier. Au moment de l’accord, Akili était évalué à 1 milliard de dollars. Akili a conclu l’affaire avec Social Capital Suvretta Holdings Corp. I. en août. À ce moment-là, l’accord a rapporté 163 millions de dollars de recettes.

La startup basée à Boston a créé un jeu vidéo sur ordonnance, appelé EndeavorRx, visant à améliorer la fonction d’attention chez les enfants atteints de TDAH. En 2021, la société a obtenu une autorisation FDA 510(k) pour la technologie. Il a également commencé rechercher sur l’utilisation de la thérapie par jeux vidéo pour les adultes souffrant de dépression.

Les actions d’Akili ont atteint 37,58 $ en août. Au 15 décembre, les actions d’Akili se négocient à 1,63 $, une chute libre de 96%.

Les marchés publics n’ont pas été très gentils avec le cours des actions des récents entrants dans le domaine de la santé comportementale, faisant écho à certaines tendances observées en 2021.

Talkspace Inc. (Nasdaq: TALK) est devenu public avec un SPAC formé par la société d’investissement de son président actuel Doug Braunstein – Hudson Executive Investment Corporation. Il est en baisse de 94 % par rapport à son sommet de 12,45 $ en février 2021 à 0,73 $ au moment de la rédaction de cet article, selon les données conservées par Yahoo finance.

Talkspace est à risque d’être radié.

Amazon.com Inc. acquiert One Medical

Le géant de la technologie, de la vente au détail et de la logistique Amazon.com Inc. (Nasdaq : AMZN) a trouvé le prochain secteur qu’il peut rechercher : les soins de santé ambulatoires. Il a annoncé un accord pour acquérir le fournisseur de soins primaires hybride One Medical (Nasdaq : ONEM) pour 3,9 milliards de dollars.

L’accord permet à la société géante de continuer à développer ses efforts en matière de soins de santé. Mercredi, la société avait une capitalisation boursière de 931 milliards de dollars et avait réalisé un chiffre d’affaires de 365 millions de dollars jusqu’en septembre 2022. Amazon a systématiquement évolué vers de nouveaux segments et élargi ses offres géantes depuis ses débuts en tant que libraire. Il s’agit notamment d’une entreprise de services cloud et technologiques (Amazon Web Services), de services de diffusion de musique et de vidéo et de réalisation de ventes en ligne, pour n’en nommer que quelques-uns.

Amazon s’était auparavant essayé aux services de santé avec Amazon Health. La l’entreprise a abandonné cet effort suite à l’annonce de l’accord One Medical.

One Medical offre des services de santé comportementale. Avant l’accord, ses dirigeants ont annoncé leur intention d’étendre ces offres. Plus récemment, la société a lancé Healthy Mind, qui se concentre sur le bien-être mental et la résilience. L’entreprise est entrée pour la première fois dans l’espace de la santé comportementale en avril 2020 avec Mindset by One Medical, un programme de coaching virtuel conçu pour aider à promouvoir la santé mentale.

L’accord donne à Amazon une ligne directe, bien que par une petite porte dérobée, dans l’espace de la santé comportementale.

Série d’investissements d’ARC Health

ARC Health était un acquéreur actif en 2022. La société est née en 2021 après que son prédécesseur Advanced Recovery Concepts a décroché un investissement de la société de capital-investissement basée à Chicago Thurston Group.

Son historique de transactions indique qu’il s’agit d’une autre société de plate-forme soutenue par du capital-investissement qui joue un rôle de consolidation dans le domaine de la santé mentale ambulatoire.

Basé à Cleveland, Ohio, ARC Health a annoncé six acquisitions en 2022 et a nommé un nouveau PDG en août, Vincent Morra. Sa dernière offre était avec Lotus Consulting, basé à Ann Arbor, dans le Michigan.

ARC Health compte actuellement plus de 320 psychiatres, psychologues et thérapeutes. Il travaille avec des patients dans le Connecticut, la Géorgie, le Michigan, le Minnesota, New York, la Caroline du Nord, l’Ohio, le Tennessee, la Virginie et Washington, DC

Lors de la création d’ARC Health, Patrick J. Haynes III, PDG et président du groupe Thurston, a déclaré qu’il aurait une stratégie de croissance agressive et qu’il était “sur le point de se développer à l’échelle nationale”.

Headspace Health choisit d’acheter plutôt que de construire

Les transactions dans le domaine des technologies de la santé comportementale n’ont pas répondu aux attentes des analystes. Cependant, les niveaux d’investissement records en 2020 et 2021 ont donné à de nombreuses startups et opérateurs historiques un capital suffisant.

La société de bien-être mental et de santé comportementale virtuelle à la demande basée à San Francisco a annoncé deux accords qui ont construit des parties ciblées de sa plate-forme.

En janvier, Headspace Health acquis La startup Sayana Inc. basée à Francisco. L’accord a donné à Headspace des outils d’intelligence artificielle plus puissants, a renforcé ses programmes d’auto-assistance et a ajouté à sa capacité à répondre aux enregistrements des utilisateurs.

En septembre, Headspace Health a acquis Shine Inc. L’accord renforce la capacité de Headspace à accéder à diverses populations et à les servir : 80 % de l’équipe Shine s’identifie comme noire, autochtone ou comme personne de couleur.

La société a déployé une entreprise unifiée de santé mentale et de bien-être en novembre. La nouvelle plate-forme incarne la fusion des ancêtres de Headspace Health – Headspace et Ginger.io. Cet accord a été conclu en octobre 2021.

Action Behavior Centers vend à Charlesbank Capital Partners

NexPhase Capital LP a vendu Action Behavior Centers LLC, fournisseur de thérapies d’analyse comportementale appliquée (ABA) basé à Austin, à la société d’investissement du marché intermédiaire Charlesbank Capital Partners.

La nouvelle de l’accord est tombée en août. L’accord aurait évalué Action Behavior Centers à environ 840 millions de dollars et avec un multiple d’environ 14x.

“C’est à une période où beaucoup de gens parlent du secteur de l’autisme où il y a eu des discussions sur certains fournisseurs qui trébuchent un peu”, a déclaré Dexter Braff, président de la société de conseil en fusions et acquisitions The Braff Group, à BHB. dans une interview. « Il y a eu des discussions sur les défis et certains groupeurs trébuchant un peu. … Si je suis un fournisseur ABA, j’aime cette offre. Ça montre de la force. »

C’était l’une des rares transactions de gros dollars dans l’espace de l’autisme en 2022. Elle reflétait également les multiples chauds qui existaient cette année et en 2021. Bien que les multiples devraient se refroidir, ils resteront élevés par rapport aux moyennes historiques tout en le volume des transactions reste élevéles experts disent.

Les centres de comportement d’action sont également intéressants car ils sont à la fois importants et en croissance rapide. Il a fait la liste Inc. 5000 en 2022 en affichant une croissance du chiffre d’affaires de 1 249 % de 2018 à 2021.

Acadia Healthcare Co. Inc. acquiert le système de santé comportementale CenterPointe

Un autre accord à succès rare pour 2022: Acadia Healthcare (Nasdaq: ACHC), basé à Franklin, dans le Tennessee, a acquis CenterPointe Behavioral Health System. Ce dernier exploite quatre hôpitaux pour patients hospitalisés avec 260 lits de soins aigus, 46 lits spécialisés et 10 sites de consultations externes dans les villes du Missouri de St. Louis, Kansas City et Columbia.

L’accord a mis en évidence la puissance d’Acadia Healthcare en tant qu’acquéreur. Après décharger ses activités au Royaume-Unila société a taquiné son intention de faire des jeux de consolidation aux États-Unis. Acadia est déjà le plus grand fournisseur de santé comportementale pure aux États-Unis. Et cette conversation sur la croissance active et l’acquisition a duré deux PDG. Mais dans les premiers jours en tant que PDGChris Hunter a réitéré le faible effet de levier de l’entreprise en tant qu’atout sur lequel l’entreprise s’appuierait.

Hunter et d’autres PDG récemment défini une stratégie de croissance plus globale qui se concentre davantage sur la construction d’installations par eux-mêmes et par le biais de coentreprises ainsi que sur l’augmentation du nombre de lits dans les installations existantes.

Acquisition de Monte Nido & Associates par Revelstoke Capital Partners

Monte Nido & Affiliates, un fournisseur national de traitement des troubles de l’alimentation, a été vendu à la société de capital-investissement Revelstoke Capital Partners, basée à Denver et axée sur les soins de santé, en juillet.

La société Levine Leichtman Capital Partners, basée à Beverly Hills, en Californie, possédait auparavant Monte Nido. Elle a réalisé son premier investissement en 2015.

L’accord d’acquisition de Monte Nido valoriserait la société à environ 725 millions de dollars, rapporte Axios Pro.

Candy Henderson, PDG de Monte Nido, a déclaré à BHB que la société chercherait à se développer avec des fusions et acquisitions et des mouvements organiques. Monte Nido avait cinq marques et 45 installations dans 15 États au moment de la transaction.

Le traitement des troubles alimentaires est un soin hautement spécialisé et difficile d’accès. La plupart des nouveaux entrants dans l’espace – qui ont décroché d’importants cycles de financement par capital-risque – se concentrent sur les services numériques.

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