MARCHÉS MONDIAUX-Actions, gain du dollar sur les espoirs d’atterrissage en douceur

(Ajoute les cours de clôture du marché, commentaire)

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La croissance économique américaine dépasse les attentes

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Les données solides du PIB compensent les signes de faiblesse économique

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Les prix du pétrole fermes sur la Chine exigent de l’optimisme

Par Herbert Lash

NEW YORK, 26 janvier (Reuters) – Les marchés boursiers mondiaux se sont redressés et le dollar s’est renforcé jeudi après qu’une série de données ait montré une économie américaine forte qui ralentit avec un ralentissement de l’inflation, donnant foi au désir de la Réserve fédérale d’organiser un atterrissage en douceur.

Le produit intérieur brut a augmenté à un taux annuel de 2,9% plus rapide que prévu au quatrième trimestre de l’année dernière, les consommateurs ayant augmenté leurs dépenses en biens, a déclaré le département américain du Commerce.

Les données sur l’inflation se sont également améliorées, la croissance des dépenses de consommation personnelle ayant ralenti à 2,1 % d’une année sur l’autre, contre 2,3 % au trimestre précédent, tandis que l’indice des prix du PIB a ralenti à 3,5 %.

Mais les fortes hausses de taux d’intérêt de la Fed l’année dernière ont érodé la demande et ralenti la croissance vers la fin de 2022, posant des choix difficiles aux décideurs de la banque centrale américaine alors qu’ils envisagent jusqu’à quel point les taux doivent augmenter lorsqu’ils se rencontreront la semaine prochaine.

L’indice mondial tous pays de MSCI, un indicateur des actions de 47 pays, a augmenté de 0,90 % pour atteindre un nouveau sommet sur cinq mois, tandis que l’indice du dollar a augmenté de 0,246 %.

“Le marché évalue dans un pivot de la Fed où ils ont en fait réduit les taux d’ici la fin de l’année”, a déclaré James Ragan, directeur de la recherche sur la gestion de patrimoine chez DA Davidson à Seattle, ajoutant que le président de la Fed, Jerome Powell, ne devrait pas indiquer de mouvement la semaine prochaine. .

“Ce sur quoi Powell a beaucoup repoussé, c’est de ne pas vraiment penser à baisser les taux du tout”, a déclaré Ragan. “Mais ils sont prêts à faire une pause et à maintenir les taux à un niveau élevé pendant un certain temps.”

Les contrats à terme évaluent une probabilité de 94,7 % d’une hausse de 25 points de base mercredi prochain et voient le taux au jour le jour de la Fed à 4,45 % d’ici décembre prochain, soit un taux inférieur au taux de 5,1 % que les responsables de la Fed ont projeté pour l’année prochaine sur les attentes du marché d’une baisse des taux.

Les rendements du Trésor ont augmenté alors que l’économie résiliente a renforcé les arguments en faveur de la Fed pour maintenir sa position belliciste dans les mois à venir alors qu’elle cherche à calmer l’inflation.

Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a augmenté de 3,6 points de base à 3,498% et l’écart entre les rendements des bons du Trésor à trois mois et des bons du Trésor à 10 ans, considérés comme un signe avant-coureur de la récession, s’est rétréci à -117,9 points de base.

“Dans l’ensemble, les données étant meilleures que prévu suggèrent qu’il y a plus de résilience dans l’économie que beaucoup ne le croient”, a déclaré Joe Manimbo, analyste principal du marché chez Convera à Washington. “Le fait que les chiffres de l’inflation dans les données du quatrième trimestre se soient modérés suggère qu’il s’agit d’un scénario Goldilocks.”

Le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 0,61 %, le S&P 500 a gagné 1,10 % et le Nasdaq Composite a gagné 1,76 %. En Europe, l’indice large STOXX 600 a clôturé en hausse de 0,42 %.

Bien que les discussions sur la récession soient probablement exagérées, le marché n’est pas bon marché, a déclaré David Bahnsen, directeur des investissements chez le gestionnaire de patrimoine privé The Bahnsen Group à Newport Beach, en Californie.

“Les investisseurs ne doivent pas supposer que les temps faciles sur le marché reviennent”, a-t-il déclaré. “Je ne pense pas que les gens devraient être pressés de revenir à un risque excessif.”

Du jour au lendemain en Asie, les actions ont atteint un sommet de sept mois, les actions de Hong Kong rattrapant les gains des autres marchés alors que les échanges reprenaient après trois jours de congé du Nouvel An lunaire.

L’indice MSCI le plus large d’actions Asie-Pacifique hors Japon a grimpé de 1,1 % et s’est fixé pour la cinquième journée consécutive de gains.

Les prix du pétrole ont augmenté de plus de 1% jeudi en raison des prévisions de renforcement de la demande alors que le principal importateur de pétrole, la Chine, rouvre son économie et des données économiques positives aux États-Unis.

Les contrats à terme sur le brut américain ont augmenté de 86 cents à 81,01 $ le baril et le Brent a augmenté de 1,35 $ pour s’établir à 87,47 $.

L’or a légèrement baissé après les fortes données américaines. Les indications d’un ralentissement probable ont limité les pertes de l’actif refuge.

Les contrats à terme sur l’or américain ont baissé de 0,7 % à 1 930 $.

(Reportage par Herbert Lash, reportage supplémentaire par Huw Jones à Londres, Ankur Banerjee; édité par Nick Macfie, Elaine Hardcastle, Sharon Singleton et Jonathan Oatis)

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