Pourquoi le marché hypothécaire du Kenya ne se développe pas

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Pourquoi le marché hypothécaire du Kenya ne se développe pas


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Les institutions financières ont commencé à annoncer de nouvelles formules de tarification des taux d’intérêt fondées sur le risque pour les prêts hypothécaires. PHOTO DE FICHIER | VOLET

Le rêve kenyan d’accession à la propriété par le biais de prêts hypothécaires a été jeté dans un tourbillon après que les institutions financières ont commencé à annoncer de nouvelles formules de tarification des taux d’intérêt basées sur le risque, rendant les prêts plus chers, dépassant le marché visé.

La semaine dernière, Equity Bank a surpris le marché en révisant ses taux d’intérêt pour les prêts individuels à 18% contre 15%.

La rumeur sur les corridors bancaires indique que d’autres institutions financières élaborent de nouveaux taux d’intérêt et suivront avec des annonces dans les semaines à venir.

Grapevine est mûr avec des informations selon lesquelles les nouveaux taux seront révisés à la hausse entre 3% et 5% en plus des taux actuels pour les particuliers et les entreprises.

Bien qu’il ne soit pas clair dans quelles marges les banques décideront de revoir spécifiquement les taux hypothécaires, les tendances passées ont indiqué que de telles révisions du coût du crédit pour les prêts individuels vont de pair avec des taux de prêt révisés sur l’ensemble du spectre, y compris les prêts hypothécaires.

“Les banques alignent leurs taux d’intérêt pour tenir compte des risques du marché et suivent les traces du comité de politique monétaire de la Banque centrale qui a révisé à la hausse les taux de prêt de base”, a déclaré Arthur Ombati, expert en financement immobilier.

Lire: Frais et commissions bancaires onéreux triple remboursement de prêt immobilier

“Chaque fois qu’une institution financière augmente les taux d’intérêt, le recours aux prêts diminue parce que le crédit est plus cher.”

Les experts en financement immobilier affirment que cette évolution envoie un mauvais signal au marché et devrait ralentir l’adoption d’un marché des prêts hypothécaires déjà réprimé, les particuliers et les entreprises se détournant des prêts hypothécaires.

Une source de la société de crédit immobilier Housing Finance a laissé entendre que l’évolution des taux d’intérêt ne manquerait pas de réprimer davantage le marché, un secteur qui a déjà été malmené par le Covid-19, les élections et l’environnement économique incertain qui prévaut.

« Déjà, nos livres regorgent de logements repris mais invendables. Même lorsque nous faisons de la publicité pour les enchères, les achats sont peu nombreux. La plupart des gens ne le savent pas, mais nous sommes dans une position de trésorerie serrée », a déclaré un responsable de Housing Finance qui n’a pas souhaité être cité car il n’est pas autorisé à parler au nom de l’entreprise.

Une vérification ponctuelle dans les institutions financières a révélé des problèmes de flux de trésorerie similaires en raison d’un inventaire croissant d’unités reprises.

Mais pourquoi le marché hypothécaire kenyan ne se développe-t-il pas ?

«Le problème avec la tarification des prêts hypothécaires kenyans réside dans le fait que nous n’avons pas d’hypothèque à taux fixe complet où les intérêts facturés au moment de la souscription du prêt sont contraignants jusqu’au moment de la clôture. Nous n’avons pas une bonne source de capitaux à long terme pour financer les prêts hypothécaires, car la plupart des institutions comptent encore sur des dépôts à court terme qu’elles prêtent sous forme de prêts hypothécaires à long terme », a déclaré M. Ombati.

“Ce que nous avons, ce sont des prêts hypothécaires à taux variable dont les intérêts augmentent ou diminuent avec les changements des taux d’intérêt en vigueur signalés par la banque centrale.”

La nouvelle de la hausse des taux d’intérêt fait suite à une récente révélation de données de la Banque centrale qui indiquait que les taux d’intérêt appliqués aux prêts hypothécaires avaient un écart supplémentaire de 3% l’année dernière par rapport à l’année précédente, une tendance qui voit ceux qui ont pris prêts hypothécaires remboursant jusqu’à trois fois la valeur d’un logement au moment de la fermeture.

Le marché des prêts hypothécaires du Kenya a toujours enregistré des performances inférieures à la normale. Il n’y a qu’environ 25 000 comptes hypothécaires dans un pays de près de 50 millions d’habitants.

Les experts disent qu’en raison de la nouvelle vague de taux d’intérêt en hausse, ceux qui envisagent de devenir propriétaires cette année opteront très probablement pour des alternatives telles que les accords d’achat des locataires ou construiront eux-mêmes les unités au coup par coup.

En outre, le sauveur du secteur, qui a été des régimes d’entreprise spécialement négociés – un arrangement où une entreprise place un certain montant auprès d’une société de crédit hypothécaire en échange de taux hypothécaires subventionnés pour ses cadres supérieurs – a également été en déclin car les entreprises hésitent loin des gros avantages en plus des salaires pendant l’emploi.

Mais tout n’est pas perdu.

Lire: Pourquoi les crédits immobiliers sont en hausse

David Mathu, directeur général de la National Housing Corporation, a déclaré que les plans sont à un stade avancé pour commencer la construction de 3 500 logements abordables à Stoni Athi à Machakos qui seront déchargés sur le marché dans le cadre d’un programme de location-achat ou de location-achat. .

«Nous sommes conscients des réalités actuelles du marché et c’est pourquoi nous accélérons l’achat de ce projet de logements abordables par le biais de programmes d’achat par les locataires», a déclaré Mathu.

«Nous sommes déjà en contact avec la Société financière internationale pour ce projet d’achat de locataires à Stoni Athi et la branche des services de conseil financier est déjà à bord. Le développement se fait dans le cadre d’un partenariat public-privé et d’une coentreprise. Le projet doit être livré d’ici deux ans.

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