Powell s’exprime après la dernière hausse de la banque centrale

Jerome Powell a déclaré qu’il ne s’attendait pas à ce que la Fed réduise ses taux cette année, comme le prévoient certains grands stratèges.

“Compte tenu de nos perspectives, je ne nous vois pas baisser les taux cette année, si nos perspectives se réalisent”, a déclaré le président de la Fed.

Powell a également déclaré qu’il n’était “pas préoccupé” par le fait que le marché obligataire implique une baisse supplémentaire avant une pause, car certains acteurs du marché s’attendent à ce que l’inflation baisse plus rapidement que la Fed.

“Si nous voyons l’inflation baisser beaucoup plus rapidement, cela jouera bien sûr dans notre politique”, a déclaré Powell.

— Jesse Pound

La banque centrale approche de la fin de sa campagne de hausse des taux et a été plus accommodante cette réunion, selon Charlie Ripley, stratège principal en investissement pour Allianz Investment Management.

Un manque de clarté sur les mouvements futurs des taux d’intérêt indique que la Fed approche de la fin de son cycle de resserrement des taux, a déclaré Ripley. Après la fin des hausses, il a déclaré que la banque centrale “restera probablement à l’écart pendant que les données économiques rattrapent la politique”.

“La Fed parle essentiellement des deux côtés de la bouche car elle a signalé que de nouvelles augmentations sont appropriées, mais a également reconnu qu’elle tiendrait compte du montant cumulé du resserrement dans les futures décisions politiques”, a-t-il déclaré.

Ripley a ajouté que le ralentissement du rythme des hausses de taux actuelles à 25 points de base est un “signe clair” que la banque centrale est plus confiante que la politique économique actuelle a les effets escomptés du resserrement.

Dans l’ensemble, Ripley a déclaré que la réunion “était légèrement accommodante”.

—Alex Harring

Le président de la Fed, Jerome Powell, se prépare à une croissance cette année, bien qu’à un “rythme modéré”.

“Mon scénario de base est qu’il y aura une croissance positive cette année”, a-t-il déclaré lors d’une conférence de presse mercredi.

— Samantha Subin

En réponse à une question de Steve Liesman de CNBC, le président Jerome Powell a déclaré qu’il était “certainement possible” que la Fed maintienne son taux d’intérêt de référence en dessous de 5%. La dernière hausse de la Fed porte le taux des fonds fédéraux dans une fourchette de 4,50 % à 4,75 %.

Powell a également déclaré qu’il pensait toujours que la Fed pouvait ramener l’inflation à 2% “sans ralentissement vraiment significatif, ni augmentation vraiment significative du chômage”.

— Jesse Pound

“Nous pouvons maintenant dire que je pense que pour la première fois le processus de désinflation a commencé. Nous pouvons le voir et nous le voyons vraiment dans les prix des biens jusqu’à présent”, a déclaré mercredi le président de la Fed, Jerome Powell, lors d’une conférence de presse.

— Fred Imbert

L’inflation ralentit dans certains secteurs du marché, mais il est trop tôt pour que la Réserve fédérale dise que la bataille a été gagnée, a déclaré le président de la Fed, Jerome Powell.

“Ce serait prématuré”, a-t-il dit. “Il serait très prématuré de déclarer victoire ou de penser que nous avons vraiment tout compris.”

Le processus de désinflation, a-t-il dit, n’en est qu’à ses débuts, mais “le travail n’est pas entièrement terminé”. Les services de base hors logement n’ont pas encore connu de désinflation, a-t-il ajouté.

Powell s’attend également à ce que l’inflation continue d’augmenter dans les services de logement, avant de baisser.

— Samantha Subin

Le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré que la banque centrale pourrait procéder à quelques hausses de taux supplémentaires pour ramener l’inflation à son objectif.

“Nous avons augmenté les taux de quatre points et demi de pourcentage, et nous parlons de quelques autres hausses de taux pour atteindre ce niveau que nous pensons être suffisamment restrictif”, a déclaré Powell. “Pourquoi pensons-nous que c’est probablement nécessaire? Nous pensons que c’est parce que l’inflation est toujours très élevée.”

—Yun Li

“Nous pensons que le Comité signale qu’il n’en a pas encore vu assez pour peser une pause et est toujours orienté vers deux autres hausses – mais laisse ouverte la perspective que de nouvelles informations cumulatives qui continuent de soutenir la désinflation au cours des deux prochains mois pourraient conduire le FOMC faire une pause après mars, sauter mai et voir comment les données du deuxième trimestre évoluent avant de décider de mettre en œuvre ou non une dernière hausse en juin”, a déclaré mercredi le vice-président d’Evercore ISI, Krishna Guha.

—Jeff Cox

Malgré la campagne agressive de hausse des taux de la Réserve fédérale, la banque centrale a encore du travail à faire, selon le président de la Fed, Jerome Powell.

“Je dirais que nous ne nous concentrons pas sur les mouvements à court terme mais sur les changements durables des conditions financières plus larges”, a-t-il déclaré lors de la conférence de presse de mercredi. “Et c’est notre jugement que nous ne sommes pas encore à une position politique suffisamment restrictive, c’est pourquoi nous disons que nous nous attendons à des hausses continues.”

— Samantha Subin

Powell a reconnu qu’il y avait eu des signes positifs dans les récents rapports sur l’emploi même si les données sur le travail étaient restées solides, mais a déclaré qu’il était trop tôt pour se réjouir.

“C’est une bonne chose que la désinflation que nous avons vue jusqu’à présent ne se soit pas faite au détriment du marché du travail”, a déclaré Powell, mais a ajouté que l’économie en était encore à un “stade précoce” de ralentissement de l’inflation.

Il a déclaré qu’une baisse des prix des biens et des données montrant un récent assouplissement du marché du logement locatif est une “bonne histoire”.

Cependant, il a déclaré que la Fed “ne voit pas encore de désinflation” dans la partie des services de base de l’inflation, hors logement.

—Jesse Livre

Les acteurs du marché ne devraient pas s’attendre à des baisses de taux plus tard cette année de la part de la Réserve fédérale, a suggéré Jose Torres, économiste principal chez Interactive Brokers.

“Alors que les biens connaissent une forte désinflation, les matières premières et les services s’accélèrent en fait, malgré les gros titres criant à une inflation plus froide. En fait, l’IPC global de janvier de la Fed de Cleveland est maintenant de 7,6 % en rythme annualisé. De plus, les données sur les offres d’emploi d’aujourd’hui suggèrent un marché du travail », a-t-il déclaré. “L’inflation n’est pas terminée, et la bataille de la Fed contre elle non plus.”

— Michelle Fox

Jerome Powell a commencé sa conférence de presse en réaffirmant la position de la banque centrale dans la lutte contre l’inflation.

Powell répétait les commentaires des apparitions précédentes. Il a déclaré que la Fed restait “fortement engagée” à faire baisser l’inflation, a répété le libellé de la déclaration sur les augmentations de taux en cours et a souligné les problèmes que l’inflation peut causer aux consommateurs et au marché du travail.

“Sans stabilité des prix, l’économie ne fonctionne pour personne”, a déclaré Powell.

— Jesse Pound

Peter Boockvar, directeur des investissements chez Bleakley Advisory Group, a déclaré que les modifications mineures apportées à la déclaration de la Fed ne devraient pas surprendre le marché. Cependant, il a déclaré que le président Jerome Powell adopterait probablement une position agressive contre l’inflation lors de sa conférence de presse.

En bout de ligne, Powell a eu l’intention de rendre les déclarations du FOMC aussi simples que possible et aujourd’hui n’était vraiment pas différent avec les légers changements indiqués en mentionnant la modération de l’inflation mais toujours un taux «élevé». Je crois que Powell dans son presseur restera avec sa botte sur le cou de l’inflation, mais nous savons qu’il n’appuie plus vraiment en dehors peut-être une fois de plus”, a déclaré Boockvar dans une note.

— Jesse Pound

David Kelly de JPMorgan Asset Management dit depuis longtemps que la Réserve fédérale commence traditionnellement à réagir aux conditions économiques trop tard, monte trop haut avec des augmentations et reste trop longtemps.

“Ils disent qu’ils reconnaissent les longs délais avec lesquels la politique monétaire affecte l’économie, mais avec la baisse de l’inflation et la baisse des dépenses de consommation, avec la baisse de la production industrielle, ils continuent d’augmenter les taux. C’est évidemment attendre trop longtemps”, a déclaré Kelly, stratège mondial en chef de l’entreprise.

Les Déclaration post-réunion de la Fed ont déclaré que les responsables détermineront l’ampleur des futures hausses en fonction de facteurs tels que les effets jusqu’à présent des hausses de taux, les retards dans lesquels la politique a un impact et l’évolution des conditions financières et de l’économie.

— Michelle Fox

Le gestionnaire de portefeuille de Brandywine Global, Bill Zox, n’est pas convaincu que la Réserve fédérale tente même un atterrissage en douceur.

Un atterrissage en douceur obligerait la banque centrale à ralentir l’économie et à maîtriser l’inflation tout en empêchant une récession.

“Bien qu’ils ne le disent jamais, ils pourraient préférer les aspects réparateurs d’une récession et d’un véritable marché baissier”, a-t-il déclaré peu de temps après que la Fed ait de nouveau relevé les taux.

— Michelle Fox

La Réserve fédérale s’est engagée mercredi à continuer à lutter contre une inflation élevée, augmentant ses taux de 25 points de base. Cependant, certains acteurs du marché pourraient saisir une partie de la dernière déclaration de la Fed qui indiquait que l’inflation “s’est quelque peu atténué mais reste élevé.”

Cette remarque a semblé aider les principales moyennes des actions à sortir de leurs plus bas de la session.

— Fred Imbert, Jeff Cox

La dernière déclaration du Federal Open Market Committee a laissé certains termes clés inchangés, ce qui a peut-être contribué à la réaction négative immédiate des actions.

La déclaration du Comité indique toujours que “des augmentations continues de la fourchette cible seront appropriées”.

Ailleurs, le nouveau communiqué ajoute que l’inflation « s’est quelque peu atténuée ».

Voir le reste des changements ici.

— Jesse Pound

Les principales moyennes des actions américaines ont brièvement glissé vers leurs plus bas de la session mercredi après la publication de la dernière annonce de politique monétaire de la Fed. Le Dow était en baisse de plus de 300 points, soit 1%. Le S&P 500 et le Nasdaq ont respectivement baissé de 0,5% et 0,3%.

La Réserve fédérale a relevé les taux directeurs des prêts au jour le jour de 25 points de base, soit 0,25 point de pourcentage, ce qui correspond aux attentes des investisseurs. La hausse porte la fourchette cible de la Fed à 4,5%-4,75%, le plus haut niveau depuis 2007.

Dans sa déclaration, cependant, la Fed a gardé le langage en notant que le FOMC voit toujours la nécessité de “augmentations continues de la fourchette cible.” Les acteurs du marché avaient espéré un certain assouplissement de la phrase, mais la déclaration, approuvée à l’unanimité, l’a gardée intacte.

—Jeff Cox

Voici un aperçu de la situation des marchés financiers avant l’annonce de la Fed à 14 h HE :

(Chiffres à 13 h 45 HE)

— Fred Imbert

La Fed a relevé ses taux depuis mars de l’année dernière, faisant pression sur l’ensemble du marché, alors qu’elle tente de lutter contre la hausse de l’inflation. Cependant, certaines des actions les plus durement touchées par les hausses de taux pourraient être les grandes gagnantes si la Fed fait allusion à une pause.

CNBC Pro a examiné les actions les plus durement touchées au cours des cinq jours de bourse après chacune des hausses de taux de la Fed de l’année dernière, à commencer par la première augmentation d’un quart de point en mars dernier. Parmi ceux-ci, nous avons pris la pire performance médiane au cours de cette période de cinq jours pour chacune des sept hausses de taux de 2022.

Parmi ces actions figurent Paramount mondial, Disneyet Découverte de Warner Bros..

— Michelle Fox, Fred Imbert

Les marchés ont évalué à près de 100% la certitude que le Federal Open Market Committee annoncera une augmentation de 0,25 point de pourcentage des taux d’intérêt pour conclure sa première réunion politique de 2023.

Ce dont les marchés ne savent pas, c’est où va la Fed à partir d’ici. Les traders parient que la banque centrale augmentera d’un quart de point une fois de plus en mars, puis arrêtez-vous, faites une pause de plusieurs mois, puis recommencez à couper vers la fin de l’année.

Conscient que la lutte contre l’inflation est loin d’être terminée, le Président Jérôme Powell pourrait repousser l’idée d’une Fed plus souple si tôt dans le futur.

—Jeff Cox